中金：通胀粘性不支持美联储大幅宽松

中金表示，美国8月总CPI季调环比上涨0.2%（前值0.2%），同比增速回落至2.5%（前值2.9%），低于市场预期；核心CPI环比上涨0.3%（前值0.2%），同比增长持平于3.2%，符合市场预期。虽然总CPI继续放缓，但核心CPI环比连续第二个月反弹、特别是房租和核心服务通胀（supercore）仍引起了市场关注。这份通胀数据基本锁定美联储在9月降息25个基点，但不支持大幅宽松。基准情形仍是美国经济软着陆，只不过这次伴随通胀粘性，可能导致美联储降息“走走停停”。这也意味着当前市场对于大幅降息的定价可能过度激进，未来存在调整风险。

中信证券：医美行业短看赛道孤品和品项开发力，长看平台力

中信证券指出，2024年上半年，重点医美上游公司收入和利润延续较快增长，各公司因体量大小/赛道/发展阶段不同而业绩增速呈现分化；下游医美终端机构增速放缓，Q2体现较为明显，同店承压。分品类看，赛道孤品高增，再生材料升级，玻尿酸强者恒强。2024年下半年，预计8家医美上市公司有望获批3款产品、上市3款产品。受求美者当前购买力有所下降、行业竞争加剧等因素影响，看好当前具备赛道孤品、品项开发和运营能力的品牌和企业，长期看好具备产品矩阵/学术/医生/渠道/培训等资源掌控力的生态型企业。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

收入跟利润的增长是医美行业能否走强的最后依仗，从技术面来说并不是很乐观，唯一值得一提的就是它能在辅助线上方横盘震荡而趋势不破，但成交量跟流动资金趋势的转换可能会影响它后续的上涨，所以先留意它能否得到辅助线的支撑再考虑反弹的事。

海通证券：消费电子行业关注AI赋能新产品对需求的拉动

海通证券指出，消费电子行业进入成熟期后逐步兼具周期和成长属性，体现在其存量市场需求随全球经济周期波动、增量成长空间取决于技术突破式创新。回顾A股消费电子板块，系统性行情开启往往伴随着多项基本面指标回暖，其中有主题催化的细分板块超额收益更优。后续消费电子存在两大主要关注点：AI赋能新产品对消费电子需求有多大拉动、全球宏观趋势是否企稳回升。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

华为跟苹果的发布会上都高频讲到过AI，AI赋能新产品对消费电子有很多的拉动作用，所以近期多关注一下消费电子的投资机会，或许是一个不错的布局窗口。