中信证券：美国经济接近实现“软着陆”，大选后“复苏交易”或成为市场主线

中信证券表示，美国2024年三季度GDP增速小幅低于预期，内生动能仍具韧性。居民消费需求整体走强，商品消费增加，服务消费略有收缩，消费韧性来自实际薪资的增长和美股上涨带来的财富效应。私人投资走弱，库存变动和住宅投资拖累，企业设备投资继续增加。消费和扣除库存变动的私人投资两项核心内需稳健，显示美国经济继续保持韧性，叠加美联储已于9月“前置性”降息，美国经济接近实现“软着陆”，且当前市场已充分定价“软着陆”。大选结果近在咫尺，大选后“复苏交易”或成为市场主线。

华泰证券：继续看好光伏板块，可从能耗、新技术条线布局光伏

华泰证券表示，继续看好光伏板块，机构判断股价或已充分反映24年盈利下行预期，市场预期、政策态度的转向可能才是当前股价的决定因素。当前看，政策转向迹象已逐渐清晰，提出了多项需求侧政策，但市场仍关注落地效果。24Q3龙头公司已实现亏损环比收窄或扭亏为盈，产业链有望实现盈利修复，考虑到全球推动能源转型，有望驱动中长期光伏需求向好，继续看好光伏板块，可从能耗、新技术条线布局光伏。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

光伏在前期高点的压力位调整一下继续开始向上进攻，形成了空中加油走势，目前整体趋势问题不大，流动资金持续翻红，成交量继续放量，捕捞季节还处在较为强势的彩柱状态，仍可以继续关注后续的走势。

中信证券：三大视角看化债对地产债提振效用

中信证券表示，化债概念的出台，对市场多个行业信心显著提振。我们同样认为地产债将从三方面受益于地方政策化债政策的落实：（1）在化债背景下，地方政府资金可更好地支持货币安置进程，提升居民购房意愿，从而促进房地产销售回暖，加速房企的资金回流速度，提升房企信用资质；（2）地方利用专项债资金收储，有助于房企将开发项目换为更优质的资产，一方面，缩短房企项目的去化周期，加速销售资金回笼；另一方面，针对房企闲置的土地资产、开发难度较大的资产或是受限于流动性无力开发的资产，可通过地方收储回笼流动性，从而改善自身“燃眉之急”的境况；（3）城投类房企作为地方基建项目与保障房等项目建设的主体，展业过程中产生较大规模的政府类应收账款，化债背景下其资产流动性有望得到提升，信用资质得以改善。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

化债概念目前正处于风口浪尖之上，流动资金连续翻红，成交量在逐渐放量，捕捞季节收出彩柱金叉，趋势正强可以持续关注，但追高就没必要了。