中国银河证券：11月顺周期相关板块或短期相对受益

中国银河证券表示，展望11月，市场将更加关注国内政策发力与内需消费复苏节奏，顺周期相关板块或短期相对受益，建议关注三个方向：1、顺周期+估值修复弹性仍大+旺季催化的板块，例如餐饮供应链板块。2、业绩具备韧性，中长期产业逻辑清晰的板块，例如零食、饮料、调味品板块。3、三季报边际改善+中长期产业周期有望反转+估值修复弹性仍大+旺季催化的板块，例如乳制品板块。

中信建投：明年或有更多的消费品类纳入补贴 迎来基本面改善

中信建投表示，11月8日，全国人大常委会召开新闻发布会，财政部部长蓝佛安表示将结合明年经济社会发展目标，实施更加给力的财政政策，加大力度支持大规模设备更新，扩大消费品以旧换新的品种和规模。当前消费品以旧换新政策重点支持汽车、家电、电动自行车、家装厨卫、适老化产品、智能家居等领域，部分地区以旧换新补贴亦覆盖家纺等品类。基于蓝部长明确提及未来拟“扩大消费品以旧换新的品种和规模”，明年或有更多的消费品类纳入补贴，迎来基本面改善。

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点评：

大消费目前正处于突破前期压力位的关键时刻，趋势整体保持得不错，流动资金持续翻红，捕捞季节收出金叉，成交量呈持续放量状态，并且有相关政策的支持，大消费有望迎来更强的上涨走势可以持续关注。

华泰证券：把握化债预期 增配银行优质标的

华泰证券认为，“近年来支持化债力度最大的一项措施”彰显监管解决城投风险的诚意。当前中央加码支持化债，部分化债重点区域银行将受益于预期改善，驱动估值修复。中长期看，经济稳步修复，风险偏好提升，银行选股将逐步回归基本面逻辑，提升优质银行估值溢价空间。江浙优质区域行业绩增长有望持续领先，而西部地区战略升级也有望为当地银行带来新的机遇。

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点评：

银行板块在智能辅助线上方企稳，趋势一般般，但由于近期支持化债的力度在逐渐放大，对相关优质银行板块来说是不小的正向激励，可积极配备比较优秀的银行。