中信建投：下半年A股将演绎结构性慢牛行情

中信建投称，2026年下半年A股将演绎结构性慢牛行情，结构性景气和资金抱团推动结构性牛市，建议投资者遵循“景气为纲”的投资策略，聚焦“算力牛”和“复苏牛”两大景气主线。AI算力主线远未到全面泡沫化阶段，关注全产业链景气扩散。“PPI-外需”驱动的“复苏牛”则是今年另一关键主线。

中泰证券：水泥行业盈利能力有望逐步修复

中泰证券称，水泥作为典型的高碳排放产业，在下游需求走弱背景下，一方面内部落后产能在碳约束下成本走高，竞争力进一步被削弱，有望加速退出；另一方面各地政府为在有限的碳额下发展更高附加值产业，可能会削减水泥行业碳指标，从而加速行业产能出清。当前水泥行业处于盈利底部、供给出清加快行业供需再平衡，水泥行业盈利能力有望逐步修复。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

近期市场科技出尽了风头，导致这些周期蓝筹股无人问津，不过越是无人问津的时候越说明它的估值比较低，后续重点留意它是否会跌破辅助线的支撑，若能在辅助线企稳则可以逢调整时积极介入。

中金：坚定看好A股市场延续震荡上行趋势 关注景气成长与周期改善主线

中金公司称，中期视角下，坚定看好A股市场延续震荡上行趋势，当前A股市场整体估值仍处于合理水平。国际秩序重构与我国产业创新趋势共振是推动本轮市场上涨、中国资产重估的核心驱动力，924以来A股市场稳进行情有望延续。配置上，2026年成长仍有优势，但与其他板块的相对表现或有所收敛。经历过去三年去产能周期，叠加“反内卷”等政策推进，越来越多的顺周期行业有望受益于供需再平衡。建议关注景气成长与周期改善主线。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

光伏板块昨天收出了反包走势，近期的趋势也非常不错，持有相关个股的继续拿着就行了，至于还想介入的千万别追高买入，可以趁它调整时积极介入。