中信建投：定价回归基本面，把握成长修复窗口

中信建投表示，7月A股整体回调，成长风格深度调整。上证综指、创业板指分别下跌6.4%、23.0%，小盘成长承压显著；煤炭、石油石化、银行逆势上涨。创业板指滚动月跌幅达20%，随着中报披露及海外科技事件扰动落地，市场定价逻辑回归基本面，关注科技成长估值修复机会。景气度方面，科技制造与工业金属景气占优：存储涨价持续演绎，海外云厂商资本开支持续上修；工业机器人产量同比高增28%，自动化资本开支持续兑现；工业金属库存低位叠加供给约束，价格获供需两端支撑。配置上，建议关注7月超跌但景气度仍在上行的科技成长反弹机会，同时兼顾业绩改善确定性较强的周期与制造方向。

华泰证券：电网设备板块估值修复与催化空间并存

华泰证券表示，电网设备板块前期伴随出口海外市场高景气+国内“十五五”四万亿投资规划落地，市场对于板块业绩预期与估值定价不断上修，并于今年3月初创下新高；此后受到中东冲突、市场风格转换以及板块业绩承压等影响，进入持续的调整阶段。当前认为市场对于二季报的业绩预期交易已经相对充分，板块整体估值已处于低位。再次强调电网设备出海的中长期逻辑依然坚挺，企业订单层面表现较好，部分标的有望加速突破海外市场；同时国内主网标的二季报业绩与中期订单均存在较强支撑；板块整体估值修复与催化空间并存。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

电网设备板块近期的走势非常不错，在智能辅助线上方企稳并展开了震荡上涨走势，只要市场上还没有出现绝对领涨主线，板块就会一直处于轮动节奏中，那么这些低位刚启动的板块就会迎来震荡上涨行情，持有相关个股的继续持股待涨即可。

中信证券：黄金4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域

中信证券指出，今年以来黄金价格冲高后迅速下跌，但中信证券认为黄金仍处在大牛市，原因有美国财政赤字加速扩张、逆全球化下地缘裂痕难以弥合、全球央行购金持续托底。因此认为金价本轮下跌只是牛市中的暂时调整。当前的回撤幅度已逼近历史极值，4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

黄金板块近期处于调整行情，成交额呈持续缩量状态，流动资金连续翻绿，捕捞季节收出死叉，从指标来看它调整的概率比较大，后续重点关注它能否在辅助线附近止住跌势并出现金叉，耐心等待回档金叉的出现。