华泰证券：算力升级下AI电源或呈现四大趋势

华泰证券称，在从“向外扩”Scale out走向“向内聚”Scale up的AI超节点机柜趋势下，AIDC功率密度迎来非线性增长。随着下一代机柜英伟达Kyber和字节AI Rack 3.0功率突破500kW，在大电流下母线体积和散热瓶颈或推动800V直流方案从优选走向必选，国内外800V产业化也有望齐头并进。高密度、低损耗、高可控地送电到芯片诉求提升或带来四大AI供配电趋势，即更高电压、多层备电、模块集成、升级前置。四大趋势下，能够提供HVDC/HV IBC的电源厂商有望受益；具备机电撬装模块能力，以及SST技术积累的公司有望受益；车规400V/800V与AIDC互通性较强，因此相关车规半导体和功率半导体公司也将受益。

中信证券：机器人手术是医学发展新趋势 建议关注能降本、有创新的机器人企业

中信证券指出，机器人手术效益显著，是医学发展新趋势，但高昂的手术费用导致渗透率长期偏低。随着国产手术机器人与通用人形机器人的快速发展，行业有望迎来系统性降本，大幅提高渗透率。人形机器人或将从两个方面推动行业发展：1、带动上游供应链国产化+规模化，惠及下游大幅降本；2、Nature、Science等顶级期刊发表研究，人形机器人或能直接操纵器械进行外科手术，搭配具身智能、物理世界AI，有望带来新一轮手术革命。国产机器人有望在全球竞争中脱颖而出，或能孕育千亿龙头，建议关注能降本、有创新的机器人企业。同时也关注到器械龙头在该领域的频繁并购，或将带来额外投资机遇。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

人形机器人昨天收出一根比较大的反包阴线，昨天放量下跌调整，流动资金连续四天翻绿，捕捞季节收出死叉，再加上昨天指数的表现，如果今天指数不能很快迎来修复性行情，该方向有可能继续下跌，人形机器人这个行业毫无疑问是一个好行业，但近期追高买入的风险比较大，对该方向感兴趣的可逢调整时积极布局。

中信证券：粘胶长丝行业有望进入供需偏紧与价格中枢上行阶段

中信证券表示，出口需求持续增长、存量供给接近满负荷运行，粘胶长丝行业有望进入供需偏紧与价格中枢上行阶段。印度传统服饰消费增长带动中国粘胶长丝出口放量，2025年行业出口量同比增长18.2%至11.4万吨，2026年上半年进一步同比增长30.9%；同时，2025年国内行业开工率已升至89.8%，半连续纺产能可能面临政策淘汰、环保改造及搬迁压力。预计2026年—2028年行业将呈现供需缺口，产品价格具备向上弹性。重点推荐头部企业。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

化工制品的走势跟人形机器人的非常相似，昨天走出了放量下跌的走势，但它的流动资金是翻红的，这点比人形机器人板块好一点，捕捞季节同样收出了死叉，目前它离智能辅助线很近，对该方向感兴趣不妨耐心等待回档金叉的出现。