周一，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，上证50指数跌超1.5%。截至收盘，沪指跌0.54%，深成指跌0.29%，创业板指跌0.21%，平均股价涨0.59%。盘面上，AI概念股继续活跃，其中CPO方向持续爆发，逾10股涨停或涨超10%，多只个股再创历史新高；AI服务器方向走强，浪潮信息涨停；数据安全、数据要素方向震荡走强，同有科技20CM涨停；应用软件方向表现活跃，鼎捷软件20CM2连板。下跌方面，白酒、金融等权重蓝筹股陷入调整，五粮液、中国人寿等跌超3%。

在今日券商观点中，对于宏观大势，信达证券表示，现在是牛市初期，配置风格偏向弹性较大的板块。

对于具体的市场机会，中信证券认为，受益于国内光模块企业成长，半导体制冷(TEC)有望加速国产化替代；国泰君安指出，三四季度光伏玻璃或供给紧张，行业全年盈利有望逐季度向上；中泰证券称，在AI赋能下机器视觉有望迎空前发展机会，国产厂商正逐步崛起。

接下来看券商观点的具体内容：

「宏观大势」

信达证券：现在是牛市初期，配置风格偏向弹性较大的板块

信达证券表示，2022年底以来的市场表现，非常类似历次牛市初期的特征：1)经济依然偏弱，但市场韧性强，2)新的行业热点不断活跃，3)大多没有增量资金。随着近期货币政策的调整，股市大概率已经进入新的上涨趋势，这一次上涨大概率会分成两个阶段：第一阶段(6-7月)，市场会在政策微调的影响下，出现月度的反弹。之后由于盈利验证和政策预期兑现的影响，7月的某个阶段可能会有阶段性小调整。8-12月，随着经济库存周期下降到达尾声，大部分行业可能会提前开始预期2024年的盈利周期回升。

「市场机会」

中信证券：受益于国内光模块企业成长，半导体制冷(TEC)有望加速国产化替代

中信证券认为，半导体制冷(TEC)凭借高效、节能、环保和长寿命等优势，应用于半导体、新能源汽车、医疗等行业中，其中超微型制冷器(Micro TEC)性能更优，可应用于光模块中。随着AI大模型和应用快速发展，高速率和低功耗等先进方案有望加速发展，Micro TEC有望直接受益。目前外资企业占主导地位，国内企业一方面加速技术研发，同时受益于国内光模块企业成长，有望加速国产化替代。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

液冷概念关联了“人工智能”和“新能源汽车产业链”两大板块，炒作空间比较大。此外，目前流动资金和主力净买额持续收红柱，说明主力资金做多意愿明显，激进的用户朋友们结合盘面看看有无低吸机会，稳定的用户朋友们等待回档B点金叉再进场更好。

国泰君安：三四季度光伏玻璃或供给紧张，行业全年盈利有望逐季度向上

国泰君安指出，5月组件需求受上游跌价影响，低于预期，但光伏玻璃价格依旧坚挺，显示出当前光伏玻璃供需相对平衡，同时也意味着行业供需天平已悄然发生变化。预计下半年在硅料价格筑底和双玻渗透率提高的共同推动下，光伏玻璃需求有望继续向上，而供给相对有限，或在三四季度看到光伏玻璃供给紧张，行业或迎来价格上涨。成本下降叠加售价上涨，光伏玻璃行业全年盈利有望逐季度向上。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

光伏近期反弹较为明显，目前已经到达前期的压力位，也没有出现熊线上移，后续大概率会震荡分化为主，可以等待回档的布局时机。

中泰证券：在AI赋能下机器视觉有望迎空前发展机会，国产厂商正逐步崛起

中泰证券称，深度学习算法不断迭代，人工智能生成内容百花齐放。根据GGII数据，国内机器视觉市场规模有望从21年138亿元增长至25年349亿元。AI背景下，SAM模型应用不断拓展。近日Meta发布SAM模型是机器视觉领域的底层突破性技术，极大降低了图像处理门槛，有望更好推动机器视觉在下游各场景领域的应用。伴随以SAM模型为代表的AI技术发展，软件算法门槛有望极大降低，因此更应该关注具备核心技术能力的零部件供应商。

（图片来源：经传多赢软件）

点评：

最近一直都在讲，机器人概念是AI主线分歧后的首选标的，其中炒作逻辑主要聚焦在“减速器”和“机器视觉”，围绕着这两个逻辑一直做即可，集合竞价完后可以关注相关龙头个股有无给到冰点低吸的机会。