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「机会早知道」

1. 游戏丨腾讯游戏年夜将至，游戏驿站隔夜疯狂

5月14日晚间，腾讯发布2024年第一季度财报。财报显示，公司当季实现营业收入1595.01亿元，同比增长6%，毛利838.7亿元，同比增长23%，净利润（Non-IFRS）502.65亿元，同比增长54%，超出市场预期。财报显示腾讯的数款头部游戏总流水实现增长。另外腾讯一年一度的发布会“游戏之夜”将于5月19日晚开启，数十款新作将在会上发布。

另外隔夜，美股游戏概念再度活跃，曾经成为散户抱团击溃华尔街空头的传奇妖股游戏驿站收涨74%，盘后再度大涨超双位数。

点评：德邦证券认为，AI深度赋能游戏领域，实现明显降本增效。同时今年随着游戏版号获批数量趋于稳定，行业基本面逐步修复，看好结构增长和出海市场等机会，ARVR 和AIGC 赛道成长预期非常明显。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有紫天科技（300280）、宝通科技（300031）。

2. 锡丨锡产品需求增长价格上行

百川盈孚数据显示，5月14日，国内金属锡多品种价格上涨。其中废锡、锡精矿、锡锭、锡焊条价格分别较13日上涨3.79%、3.63%、3.45%、3.38%，报价分别为每吨14.4万元、25.68万元、26.98万元、18.34万元。

点评：德邦证券认为，终端需求方面，当前电子行业景气度有所提升，带动锡需求提升。同时光伏行业增长明显，带动光伏焊带需求。根据往年库存变动情况，国内锡锭库存往往从3月开始进入去库阶段，当前的库存下行或逐步发展为锡锭库存拐点。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有华锡有色（3600301）、锡业股份（000960）。

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「外围市场」

美股方面，道指涨0.32%，纳指涨0.75%，标普涨0.48%。大型科技股集体走高，微软涨0.69%，苹果涨0.62%，英伟达涨1.06%，谷歌涨0.71%，亚马逊涨0.27%，Meta涨0.82%，特斯拉涨3.29%。散户抱团股继续暴涨，游戏驿站收涨60.1%，AMC院线涨31.98%，盘后分别一度再涨两位数。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.21%

港股方面，恒生指数跌0.22%，国企指数跌0.3%，恒生科技指数张0.57%。盘面上，以大金融为代表的高息概念股集体回调拖累大市疲弱，内险股、内银股、中资券商股、石油股、煤炭股等权重纷纷走低，濠赌股、建材水泥股、光伏股、家电股、高铁基建股、内房股齐跌。教育股全线上涨，职业教育股方向领涨，连续下跌的汽车股迎反弹，生物科技股、电力股、黄金股、手游股表现活跃。

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「新股一览」

今日无新股申购。

今日无新股上市。

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「经传策略」

软件信号： 大盘指数继续窄幅震荡，成交量明显下滑，捕捞季节红柱缩短，短线仍有震荡；平均股价反弹0.65%，个股涨多跌少，市场维持结构性机会。

盘面回顾： 昨日大盘在3150点附近窄幅波动，大部分板块个股反弹，游戏、传媒、消费电子领涨，锂电池等板块走势较弱，个股涨停家数回升，但两市成交量下滑，总成交金额八千多亿。

经传多赢投研资深投顾陈灼基（A1120620030004）认为，昨日市场窄幅波动整理，两市成交量明显萎缩，指数波澜不惊，近几日指数的波动越来越少，主要是由于市场缺乏持续的增量资金，导致大部分时间都是存量资金博弈为主，万亿之上往往没过几天又瞬间降低到八千亿附近，所以各大板块持续轮动，板块大涨一两天之后就缺乏资金继续追捧，板块内部个股也大幅分化，所以短线资金操作难度加大，短线赚钱效应不持续，然后各方资金操作就“缩手缩脚”，因此市场成交量就大幅下滑。目前看市场的这种“一步三回头”走势可能逐渐成为常态，指数攻破重要关口之后，然后休整几天再出发，需要逐渐适应这种市场节奏，策略上可布局良好赛道、优质公司，然后多点耐心，结合软件指标信号进行操作即可。由于缺量，预计大盘指数短期仍会在3150点附近反复震荡整理，把握活跃方向的机会。

核心策略： 关注合成生物、涨价品种、电力、中特估、传媒等活跃板块的机会。

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「要闻精选」

▷▷ 美国将对中国商品加征关税！商务部坚决反对

美国宣称，新措施将影响价值180亿美元来自中国的商品，包括钢铁和铝材、半导体、电池、关键矿物、太阳能电池和起重机等。其中，针对中国电动汽车的关税将从目前的25%提升至100%。

东吴证券分析，这次加征关税的操作，税率不低，但征税规模不大，存在重视沟通、有的放矢、踩准热点特点。其中，钢铝受关税的影响可能相对大些。“新三样”中主要受关税影响的产品为锂离子蓄电池，但太阳能电池、电动载人汽车出口受到的影响或可忽略不计。

▷▷ 美国4月核心PPI超预期

美国4月PPI同比2.2%，预期2.2%，前值2.1%，为2023年4月以来的最大涨幅；美国4月PPI环比0.5%，预期0.3%，3月数值下调为-0.1%。

美国4月核心PPI同比2.4%，预期2.3%，前值2.4%；美国4月核心PPI环比0.5%，预期0.2%，前值0.2%。

由于PPI数据超预期回升，通胀回落的预期降温。另外今晚美国将公布与通胀联系更加紧密、在今年一季度数次引发金融市场异动的CPI数据，也会成为年内是否降息的重要判断依据。

▷▷ 美联储：降息需要等待更多证据表明通胀收到抑制

美联储主席鲍威尔表示，美联储需要保持耐心，等待更多证据表明高利率正在抑制通胀，需要在更长时间内保持利率在高位。

他表示：“美国一季度通胀方面缺乏进一步进展。这告诉我们，需要保持耐心，让限制性政策发挥作用。”

▷▷ 谷歌发布会：密集发布AI新产品

从北京时间5月15日凌晨1点开始，谷歌召开了长达两个小时的年度I/O开发者大会Keynote演讲。据发布会最后的官方统计，整场Keynote的演讲稿里总共提了120次AI。会中展示了谷歌的多项AI最新成果：

AI搜索引擎：本周将向美国用户推出具有AI Overviews功能的新搜索引擎。

AI大模型：推出Gemini 1.5 Pro大模型，今年晚些时候将会进一步扩大至200万Tokens，且能同步处理多模态信息。

多模态：推出Gemini 1.5 Flash大模型；今年夏季将扩展 Gemini 的多模态功能，包括增加用语音实时交互功能Live，晚些时候还将上线实时视频交互。发布视频生成模型Veo、文生图工具Imagen 3。

AI手机系统：安卓15已融入谷歌Gemini大模型升级后能力，Android 15 Beta 2将在当地时间5月15日正式推出。

AI助手：展示“未来的人工智能助手”，名为“Astra”的项目。

AI芯片：发布第六代TPU芯片Trillium，较上一代芯片的算力表现翻4.7倍，云用户从今年下半年开始可以用上新芯片。

▷▷ 桥水一季度增持科技股

桥水一季度加仓谷歌、英伟达、苹果、Meta、亚马逊，减仓拼多多、可口可乐、好市多、麦当劳。第一大持仓iShares Core标普 500ETF，在披露资产占比5.6%。

▷▷ 腾讯Q1营收、净利润均超市场预期

腾讯Q1营收1595.01亿元，同比增长6%，环比增长3%，市场预期1588.1亿元；调整后净利润502.65亿元，同比增长54%，环比增长18%，市场预估430亿元。

腾讯Q1回购了148亿港元，日均8.24亿元，腾讯再次强调了年内超千亿的回购计划，后面要加大力度买才能实现，同时表示要提升股息，并且加大对Ai技术的投入。

▷▷ 三星和SK海力士将超过20%的DRAM产线转换为HBM产线

三星和SK海力士预计，由于AI相关芯片需求不断增长，今年DRAM和HBM价格将保持坚挺。为了满足需求，他们将超过20%的DRAM产线转换为HBM产线。SK海力士HBM芯片今年已售罄，2025年也几乎售罄。三星的HBM产品也已售罄。

▷▷ 国联证券拟购买民生证券100%股份 股票今日复牌

国联证券今日复牌，拟通过发行A股股份的方式购买民生证券100%股份，并募集不超过20亿元的配套资金，用于发展民生证券业务。目前，标的公司的审计、评估工作尚未完成，标的资产评估结果及交易作价尚未确定。

▷▷ OpenAI：GPT store现在对所有人免费开放

OpenAI首席技术官Mira Murati表示，OpenAI正在向ChatGPT的免费用户提供其以前仅限订阅的一些功能，其中包括浏览其GPT store和使用聊天机器人的功能。

▷▷ 全国统一电力市场顶层设计来了

昨日，国家发改委发布《电力市场运行基本规则》，自2024年7月1日起施行，这是18余年来中国首次对该规则进行修订。相比2005年的原文件，最显著的变化是电力市场交易类型中新增了“容量交易”。这意味着全国统一电力市场的顶层设计确认将进行容量市场等建设，为新型储能和发电企业提供一定成本回收空间。

▷▷ 深圳楼市放大招

从深圳市规划和自然资源局获悉，2024版《深圳市建筑设计规则》将于近日正式发布，修订内容包括备受市民关注的：减少住宅公摊面积，有效提高得房率，住宅和宿舍实行150米限高等。