- 01 -

「机会早知道」

1. 数据要素丨事关数字金融，央行将制定政策文件

10月25日，央行宏观审慎管理局互联网金融监管处表示，央行正在研究并制定一份关于数字金融高质量发展的相关政策文件，拟将加强金融领域数据安全的规范应用作为一项重要内容，提出增强数据资产运营和管理能力、加强数据挖掘分析、可视化明确完善数据安全管理体系、提升网络安全保护能力这几项要求。

点评：华西证券表示，《企业数据资源相关会计处理暂行规定》的正式实施，标志着数据资源正式迈入资产化时代，中国上市公司数据要素资产化进程显著加快。我国积极推动“数据要素×智能制造”的深度融合，为工业数字化转型提供全新切入点培育新动能，创造新业态。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有太极股份（002368）、上海钢联（300226）。

2. 商业航天丨商业卫星产业链建设加快

第三届北斗规模应用国际峰会近日在湖南株洲举行。10月25日，具备年产150颗50千克至500千克级别小卫星能力的生产线——赛德雷特脉动式微小卫星智能制造产线项目，在湖南省株洲市正式启用。目前，公司已获得卫星订单，产线已正式投入生产。这将进一步提升我国商业卫星的制造能力，助力航天事业特别是卫星科技与产业的发展。

点评：德邦证券认为，北斗导航政策、产业条件逐步成熟，规模化应用加速。北斗产业应用已经初具规模，根据《2024中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》，2023年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到5362亿元，预计2025年将达到1万亿元。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有神开股份（002278）、西测测试（301306）。

- 02 -

「外围市场」

美股方面，三大指数涨跌不一，道指跌0.61%，纳指涨0.56%，标普500指数跌0.03%。大型科技股集体上涨，苹果涨0.36%，英伟达涨0.8%，且盘中市值一度超过苹果。亚马逊涨0.78%，微软涨0.81%，Meta涨0.96%，谷歌A涨1.57%，计划12月份发布下一个Gemini2.0模型。特斯拉涨3.34%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.38%

港股方面，三大指数齐涨。恒指、国指分别上涨0.49%及0.35%，恒生科技指数涨1.21%。电力设备股、医药外包概念、电池、汽车等板块走高，农产品、水务股、煤炭股、电信股等板块下跌。

- 03 -

「新股一览」

今日无新股申购。

今日无新股上市。

- 04 -

「经传策略」

软件信号：大盘震荡反弹，成交量小幅放大，主力净买额明显流入，短线有望维持强势；平均股价反弹1.92%，个股普涨，市场维持较好的结构性机会。

盘面回顾：上周五两市指数反弹，创业板指数反弹近3%，市场情绪明显回暖，板块个股全线普涨，光伏、锂电池等新能源板块领涨，两百个股票涨停，市场成交量明显放大，总成交金额超1.7万亿。

经传多赢资深投资顾问陈灼基（执业编号A1120620030004）认为，上周五市场出现较强反弹，“大胆资本”的提出提振了资金的风险偏好，光伏、储能、锂电池等新能源板块掀起涨停潮，推升创业板指数反弹近3%，各种利好消息传闻刺激了光伏板块出现涨停潮，光伏周三出现大涨、周四的大跌，周五的涨停潮，无论利好政策的程度有多大，光伏板块这样走至少打破了“一日游”的走势，让做板块轮动的短线套利资金懊恼，令投资者刮目相看，光伏设备调整时间足够长、处于的位置足够低，如果向上走一波“反转”形态，走产业链趋势，那么对于整个新能源方向都会是大大的刺激，可密切跟踪光伏行业的相关信息以及核心龙头个股的走势，从龙虎榜席位分析，机构席位大举抄底光伏板块，光伏这次走势“不一样”，建议持续重视。周末重要消息，①国常会强调，要紧紧围绕努力实现全年经济社会发展目标，持续抓好一揽子增量政策的落地落实，及时评估和优化政策，加大逆周期调节力度，进一步提升宏观调控成效，有利于提振市场信心；②十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日至8日在北京举行，委员长会议建议的常委会第十二次会议议程有审议国务院关于金融工作情况的报告等，密切关注届时相关利好信息的发布。市场各大指数仅仅调整了一日，便迅速放量反包大涨，这就是牛市才有的待遇，各路资金都在不断寻找机会、不断出击，尤其创业板表现非常强势，预计大盘短线将继续震荡反弹，积极把握市场的反弹机会。

核心策略：继续关注光伏、储能、固态电池等新能源方向的反弹机会，留意芯片半导体、国产软件、创投等活跃方向，维持做多策略，积极把握机会。

- 05 -

「要闻精选」

▷▷ 国常会：持续抓好一揽子增量政策的落地落实

25日召开的国务院常务会议强调，要紧紧围绕努力实现全年经济社会发展目标，持续抓好一揽子增量政策的落地落实，及时评估和优化政策，加大逆周期调节力度，进一步提升宏观调控成效。同时更加注重政策和市场的互动，充分调动各方面积极性，更好激发增长动能。

▷▷ 财政部副部长廖岷：中国有信心实现全年5%左右的经济增长目标

廖岷表示，近期中国政府推出一揽子增量政策，得到国际社会广泛关注。除货币政策外，中国还将加大财政政策逆周期调节力度，通过政府支出撬动社会投资、刺激消费，增加有效需求。

▷▷ 十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日至8日在北京举行

十四届全国人大常委会第三十二次委员长会议决定，十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日至8日在北京举行。

▷▷ 以色列已开始对伊朗进行报复性打击

以色列官方消息显示，以色列已启动对伊朗的袭击，伊朗的发电厂是袭击目标之一。以色列国防军发言人阿维凯·阿德拉伊当天凌晨发表声明称，以军正在对伊朗军事目标实施精确打击，以回应伊朗近期对以色列的袭击。

▷▷ 北交所：激发并购重组市场活力，提升并购重组质量

北交所分别举办券商、上市公司两场专项座谈会，会议强调，下一步，北交所将发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，支持上市公司向新质生产力方向转型升级，针对中小企业特点积极开展政策解读、制度培训等活动，推动提高企业运用并购重组工具的能力，促进提高北交所上市公司质量和投资价值。

▷▷ 台积电再传涨价，在美工厂良率迎重大突破

最新消息称，2025年台积电的5nm、4nm、3nm制程的代工报价涨幅高于先前所预估的约4%。其中，包括AI在内的HPC的业务订单的涨幅约为8%—10%。此外，台积电位于美国亚利桑那州的首个晶圆厂早期生产阶段在良率上取得重大突破，相比较台积电其它同类工厂高出4个百分点。

▷▷ 财政部：1—9月全国一般公共预算收入16.3万亿元，同比下降2.2%

财政部公告，1—9月，全国一般公共预算收入163059亿元，同比下降2.2%。其中，全国税收收入131715亿元，同比下降5.3%；非税收入31344亿元，同比增长13.5%。分中央和地方看，中央一般公共预算收入71710亿元，同比下降5.5%；地方一般公共预算本级收入91349亿元，同比增长0.6%。

▷▷ 1—9月份全国规模以上工业企业实现利润总额同比下降3.5%

国家统计局发布数据，1—9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额52281.6亿元，同比下降3.5%。其中9月份单月，规模以上工业企业利润同比下降27.1%。国家统计局工业司统计师于卫宁表示，受多重因素影响，1-9月份，规模以上工业企业利润同比有所下降，但利润总额超过5万亿元，特别是以高技术制造业为代表的新动能行业利润较快增长，彰显工业经济发展韧性。

▷▷ 日本国会众议院选举遭遇黑天鹅

日本众议院选举最终结果出炉，自民党和公明党执政联盟共获得215个席位，未获得过半议席；当地时间10月27日晚上，日本首相、自民党总裁石破茂称，“情况极其严峻”。而自民党也失去自2012年以来，在历次众议院选举中一直维持单独获得过半数席位的选举优势。消息刺激下，日元兑美元跌至7月来最低水平。

▷▷ 并购重组掀起大浪潮！常山北明拟实施资产置换

近2个月以来，市场掀起了重组并购的大浪潮。随着4.12新国九条、6.19科创板八条、9.24并购六条的发布，上市公司重组并购进入了新一轮高潮期。据不完全统计，自9月初以来，有超过30家上市公司因重大资产重组事项进行停牌。昨晚常山北明公告，公司拟引入与软件业务有协同效应的新能源及智慧城市业务，同时剥离纺织业务。

▷▷ 2024年国家医保谈判正式开启 162个品种参与竞价

据悉，今年国谈共有162个通用名药品确认参加谈判/竞价，通过形式审查的目录外品种有249个，但专家评审通过率低于往年，据此前业内估算一百余个目录外品种进入谈判/竞价环节，恒瑞医药、科伦药业、康方生物、百济神州等医药企业将携多个创新药参与谈判。

▷▷ 《无锡市支持低空经济高质量发展的若干政策措施》正式发布

在鼓励企业技术创新方面，《政策措施》提出，对在锡新建或成功重组的全国重点实验室（基地），分阶段给予最高2亿元奖励；对新认定的国家级和省级技术创新中心、产业创新中心、制造业创新中心，分别给予最高5000万元、1000万元奖励。

▷▷ 全球首个量产飞行汽车工厂动工

10月27日，小鹏汇天飞行汽车智造基地在广州正式动工。这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂，将用于生产分体式飞行汽车“陆地航母”的飞行体部分，规划年产能1万台。日前，小鹏汇天已完成“陆地航母”飞行体首次载人试飞，接下来将于11月12日在中国航展上进行“陆地航母”全球公开首飞，并在今年年底启动预售。

▷▷ 深圳：到2026年力争形成万亿级政府投资基金群

深圳发布《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）提出，到2026年，力争形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群、百亿级天使母基金和种子基金群；全面激发社会资本活力，力争经备案的股权投资及创业投资基金超过1万家，同时引领发展“大胆资本”。