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「机会早知道」

1. 低空经济丨低空经济发展司首次亮相

据国家发展改革委，近日，低空经济发展司负责人同自然资源部、生态环境部等部委和有关中央企业进行座谈，了解相关领域低空经济典型场景应用和相关基础设施建设发展情况，并就推动低空基础设施有序规划建设进行交流。这是低空经济发展司的首次亮相。

点评：华创证券认为，低空司的设立，体现了我国对低空经济发展的重视。此前在12月25日，国务院办公厅宣布扩大专项债券用作项目资本金范围，新增了低空经济等新兴产业基础设施，将有助于产业加速推进。2025年或迎来第三阶段行情，核心驱动是订单放量。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有卧龙电驱（600580）、上工申贝（600843）。

2. 核电丨中核集团推进可控核聚变开发

12月27日，由中核集团牵头的可控核聚变创新联合体2024年度工作会在京举行。会议强调，面对激烈的竞争态势，可控核聚变创新联合体要坚决扛起核聚变高水平科技自立自强的“大旗”，大力推进关键核心技术攻关，共同推动聚变能源开发，培育聚变产业生态，稳扎稳打实现可控核聚变商业化应用目标，率先抢占能源安全战略制高点。

点评：中泰证券表示，2024年全球聚变投资71亿美元，其中公共资金的投入占比达到60%。根据核聚变能协会（FIA）调研，大部分核聚变公司预计2031—2035年可实现可控核聚变向电网第一次供电，同时可以研发出低成本高Q值的商业化核聚变装置。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有中国核电（601985）、中国西电（601179）。

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「外围市场」

美股方面，上周标普500指数、纳斯达克指数、道琼斯工业指数涨幅分别为0.67%、0.76%、0.35%，涨幅主要集中在前半周，后本周出现震荡。行业方面，半导体产品与设备、汽车与汽车零部件、能源等板块领涨，软件与服务、食品与主要用品零售等领跌。

港股方面，周恒生指数、恒生国企、恒生科技分别上涨1.14%、1.73%、1.56%。概念板块层面，高股息、汽车、金融表现较强，消费、创新药、互联网表现较弱。

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「新股一览」

今日2只新股申购。

钧崴电子是国内电流感测精密电阻龙头，公司收入主要来源于电流感测精密电阻、熔断器等产品的销售。据招股书披露，2023年公司在全球电流感测精密电阻领域的市占率已达7.86%、全球排名第三。公司客户包括高通、英伟达、大疆、比亚迪、三星、格力等几十家国内外知名企业。

赛分科技为国内色谱材料领域龙头，公司致力于研发和生产用于药物分析检测和分离纯化的液相色谱材料，是行业内少数同时具备分析色谱及工业纯化领域研发及规模化大生产能力的企业之一，属于国内市场的龙头企业及国际竞争中的主要参与者。公司客户包括罗氏、辉瑞、礼来、甘李药业、正大天晴等知名药企。

今日1只新股上市。

国货航是国内主要的航空物流服务提供商之一，主营业务可分为航空货运服务、航空货站服务、综合物流解决方案三大板块。公司是中航集团下属客货业务运营主体，中航集团是中央直属的特大型国有航空运输集团公司，通过中国航空资本间接持有公司45%股份，为公司的实际控制人。公司目前拥有全货机21架，其中17架正在执飞。

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「经传策略」

软件信号：大盘窄幅波动，主力净买额小幅流入，成交量放大，指数有望维持强势；平均股价下跌0.06%，个股涨多跌少，市场维持不错的结构性机会。

盘面回顾：上周五两市指数窄幅波动，板块走势分化，农业、军工等板块走势较强，算力、半导体板块回调，两市成交量有所放大，总成交金额1.4万亿。

经传多赢投研资深投顾陈灼基（A1120620030004）认为，上周五大盘在3400点附近窄幅波动，中证1000、中证2000指数冲高回落、小幅反弹，市场以结构性机会为主。周末重要消息面：①12月27日晚，证监会表示，为完善上市公司信息披露制度，优化披露内容，增强信息披露的针对性和有效性，拟修订《上市公司信息披露管理办法》，增强信息透明度，有利于提振市场信心。②周末上海市人民政府办公厅印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，其中提到，到2025年底，建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破100EFLOPS，形成50个左右具有显著成效的行业开放语料库示范应用成果，建设3—5个大模型创新加速孵化器，力度之大超市场预期；另外央视最新纪录片《算力引擎》，提到算力即国力，算力是数字经济时代的新质生产力，持续关注算力方向的机会。③发改委“机构设置”的“机关司局”新设立了“低空经济发展司”，负责拟订并组织实施低空经济发展战略、中长期发展规划，提出有关政策建议，持续关注低空经济方向的机会。两市成交量小幅放大，个股涨多跌少，总体维持不错的结构机会，中证2000指数连续反弹两天，跌停板家数大幅减少，涨停板家数明显回升，资金情绪回暖，但板块个股走势开始出现明显的轮动，博弈依然需要耐心，预计大盘指数短线仍会反复震荡，把握活跃方向的机会为主。

核心策略：关注算力、铜缆链接器、Ai 眼镜、半导体、机器人、低空经济、券商、农业、军工等活跃方向的机会。

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「要闻精选」

▷▷ 美英伟达将推出人形机器人专用计算机

金十数据12月29日讯，据英国金融时报，全球市值最高的半导体公司英伟达(NVDA.O)在其核心的人工智能芯片制造业务上面临日益激烈的竞争，该公司正押注于机器人科学，将其作为下一个重要的增长驱动力。这家美国科技巨头将于2025年上半年推出其最新一代用于人形机器人的紧凑型计算机——名为Jetson Thor。

▷▷ 央视纪录片《大国基石》 推出《算力引擎》

12月28日18时20分，由央视和国资委联合制作的大型系列纪录片《大国基石》第三期推出《算力引擎》。其中明确强调：“算力即国力，它是数字经济时代的新质生产力。截至2023年底，中国算力总规模位列全球第二。在中国，算力正以勃发之姿，启前所未有之业。”

▷▷ 幻方量化旗下大模型性能匹敌GPT-4o

最近，国产AI大模型DeepSeek-V3版本正式发布，其性能相当强悍，已经和海外领军的闭源模型GPT-4o不分伯仲了。而且幻方的DeepSeek V3模型，号称只用了十分之一的算力，和OpenAI几亿烧出来的一样好。此外，与DeepSeek一起进入大家视野的，还有95后AI“天才少女”罗福莉。她曾在DeepSeek参与了DeepSeek-V2的研发，媒体报道称小米创始人雷军已开出千万年薪，将罗福莉招至麾下，罗福莉将就职于小米AI实验室。

▷▷ 潘功胜：加大货币政策调控的强度

今年以来，政策调整幅度不小，未来还有多大空间？“降准政策实施后，银行业平均存款准备金率大概是6.6%，这个水平与国际上主要经济体的央行相比，还有一定空间。”中国人民银行行长潘功胜表示。谈及下一步政策考虑，潘功胜表示：“加大货币政策调控的强度，提高货币政策调控的精准性，有效落实存量政策，加力推动增量政策落地见效。”

▷▷ 荣耀完成股改 将适时启动IPO流程

荣耀自2024年四季度启动股份制改造以来进展顺利，股改已于2024年12月28日完成，荣耀终端公司名称变更为“荣耀终端股份有限公司”！知情人士表示，股改完成后，荣耀将适时启动IPO流程；荣耀将通过首发上市推动公司登陆资本市场，并非“借壳上市”。

▷▷ 英伟达要求SK海力士将HBM4供应提前6个月

韩国SK集团会长崔泰源周一表示，英伟达CEO黄仁勋要求SK海力士将下一代高带宽内存(HBM)芯片HBM4的供货时间提前6个月。SK海力士此前表示，打算明年下半年向客户交付HBM4芯片。

▷▷ 金融投资报刊文：沪指短期有望挑战4000点

金融投资报刊发喻红星文章指出，上证指数将在2024年12月底或2025年初创下3674点的新高，并有可能向着中期目标3809点和4000点发起挑战。要注意的是，如果2025年4月份后行情依然在新高攻势之中，那么，类似1994年325点至2001年2245点的7年慢牛行情就出现了，2025年全年有望处于新高攻势之中，将创2007年6124点的新高，去挑战中期第二目标7100点。

▷▷ 乘联会：10月全国新能源乘用车厂商批发销量140万辆，同比增58%

根据月度初步数据综合预估，10月全国新能源乘用车厂商批发销量140万辆，同比增长58%，环比增长14%。从国内零售对应预判，10月新能源渗透率继续超50%。

▷▷ 国汽车流通协会：明年初车市将重燃价格战

中国汽车流通协会专家委员会成员李颜伟12月23日表示，由于购车补贴政策即将在今年底结束，因此今年12月车市销量将再创新高，但这也对明年1月的汽车市场带来挑战。他认为，明年初中国的新车折扣有可能加大，车市将重燃价格战，预计销量受损的多为生产中低价位车型的自主与合资车企。

▷▷ 稳楼市，今年政策出台数量已达780余条

2024年，房地产政策的力度和频率均史无前例。围绕“稳楼市”，一系列政策组合拳持续发力。据中指研究院监测，截至12月底，全年政策出台数量达780余条。这一年，政策应出尽出，首付比例降至历史最低水平，房贷利率调整至历史低位，住房交易环节税费优惠力度持续加大。