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「机会早知道」

1. 半导体丨大基金三期出手投资

工商信息显示，2024年12月31日，华芯鼎新（北京）股权投资基金（有限合伙）成立，注册资本930.93亿元，由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（简称“大基金三期”）、华芯投资管理有限责任公司（简称“华芯投资”）共同出资。其中，大基金三期出资额为930亿元，占比超过99.9%；华芯投资为执行事务合伙人。华芯投资也是大基金一期的唯一管理人，以及大基金二期的管理人之一。

点评：东吴证券认为，对比2022年与2024年数据，我国半导体国产化率在部分领域有所提升，但仍存在不少挑战。相较于大基金一期侧重IC制造，二期更加关注设备、材料等上游产业链，三期注册资本达3440亿元，超过一二期之和。预计大基金三期的投资方向将继续延续对半导体设备和材料的支持。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有寒武纪（688256）、中芯国际（688981）。

2. 干细胞丨我国首款干细胞治疗药品获批上市

国家药监局近日通过优先审评审批程序附条件批准我国首款干细胞治疗药品艾米迈托赛注射液上市，用于治疗14岁以上消化道受累为主的激素治疗失败的急性移植物抗宿主病（aGVHD）。

点评：民生证券表示，从2020年我国干细胞创新药规范发展开始，国内干细胞IND数量几乎每年翻一倍。到目前国内干细胞IND数量已近百，且其中有多款干细胞创新药进入了临床II期之后的研发阶段。例如，中源协和参股公司三有利和泽生物的牙髓干细胞治疗牙周炎于2023年5月开始II期临床，天士力治疗慢性心力衰竭的人脐带间充质干细胞注射液已获批临床。

根据经传软件信息显示，相关个股主要有南华生物（000504）、阳普医疗（300030）。

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「外围市场」

美股方面，三大指数均小幅收跌。道指跌0.36%，标普500指数跌0.22%，纳指跌0.16%。标普500指数、纳指均连跌5日，道指连跌4日。特斯拉跌超6%，日线5连跌，创去年12月6日以来收盘新低；苹果跌2.62%，微软、奈飞小幅下跌，英伟达涨约3%，Meta涨超2%，谷歌、亚马逊小幅上涨。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌1.51%。

港股方面，恒生指数大跌2.18%失守2万点大关，国企指数、恒生科技指数分别下跌2.73%、2.47%。科技股、大金融股、半导体股、中字头股等权重集体下挫，前期持续上涨的SaaS概念股全线回调，军工股、苹果概念股、餐饮股等纷纷下跌。黄金股逆势上涨，香港本地消费股多数表现活跃。

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「新股一览」

今日无新股申购。

今日2只新股上市。

天和磁材是国内先进的高性能稀土永磁材料提供商，产品主要应用于新能源汽车及汽车零部件、风力发电、节能家电、3C消费电子等行业。公司成功通过博泽、博世、法雷奥、卧龙电驱、普瑞姆、西门子歌美飒、上海电气、东方电气等行业龙头、骨干企业的合格供应商审核。

黄山谷捷为功率半导体的“散热大王” ，是一家专业从事功率半导体模块散热基板研发、生产和销售的国家高新技术企业，系车规级功率半导体模块散热基板行业的领先企业。公司主要产品包括铜针式散热基板、铜平底散热基板，产品主要应用于新能源汽车领域，是新能源汽车电机控制器用功率半导体模块的重要组成部件。公司是全球功率半导体龙头企业英飞凌的供应商，同时与国内外知名的功率半导体厂商博世、意法半导体、斯达半导、士兰微等建立了长期稳定的合作关系。

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「经传策略」

软件信号：大盘震荡调整，指数失守3300点关口，主力净买额继续流出，短线仍需谨慎；平均股价下跌2.31%，个股普跌，机会需要耐心等待。

盘面回顾： 昨日两市指数继续下跌调整，创业板指数跌3.79%，资金情绪低迷，仅有商业零售、食品饮料等少数板块上涨，算力、人工智能、半导体等板块跌幅较大，大部分个股调整，市场总成交金额1.4万亿。

经传多赢投研中心资深投资顾问陈灼基（执业编号A1120620030004）认为，昨日市场表现令投资者感到失望，不但没有开门红，而是开门黑，资金几乎是开盘卖到收盘，盘中各种利空小作文“满天飞”，加剧了市场的抛压，盘后证监会紧急辟谣，证监会新闻发言人表示，“上市公司1月15号之前释放全部利空，以及保险公司大额赎回公募基金”，这些信息都是谣言，已布置依法追查消息来源，并将依法严厉打击编造、传播股市谣言的行为，持续净化资本市场信息传播环境。证监会的表态，有助于市场信心的恢复，最近两个交易日，市场连续遭受暴击，个股动不动就砸盘，游资和量化大战，机构又无所作为，资本市场从来都是信心比黄金更加重要，非理性的杀跌很没必要，当前的市场点位其实完全不高，资金根本没有必要恐慌，虽然市场去年九月底拉升了一波快牛行情，但纵观2024全年，个股中位数还是-5%，平均股价-3.5%，反映资金人气的中证2000指数去年是-2.14%，中证1000指数仅仅上涨1.2%，所以无论从任何角度分析，目前位置根本没有任何泡沫，资金在恐慌什么？何惧之有呢！可能是担心特朗普即将上台、加征关税，但这个是预期之内，市场恐慌过了头。经过一轮快速调整之后，市场风险已不断释放，预计短线有望逐渐止跌企稳反弹，密切留意大盘3250点附近的支撑，耐心等待机会。

核心策略：关注消费、新零售、机器人、算力等活跃方向的机会。

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「要闻精选」

▷▷ 紧急辟谣，证监会称将依法严查“小作文”乱象

有记者问，今日有市场传言，监管部门指导上市公司1月15号之前释放全部利空，以及保险公司大额赎回公募基金，请问证监会怎么看？

证监会新闻发言人王利表示，这些信息都是谣言。我会已关注到相关虚假信息，已布置依法追查消息来源，并将依法严厉打击编造、传播股市谣言的行为，持续净化资本市场信息传播环境。

▷▷ 中国12月财新制造业PMI降至50.5 低于预期

中国2024年12月财新制造业PMI录得50.5(预期51.7)，较11月回落1.0个百分点，连续三个月维持扩张态势，但扩张速度放缓。12月，制造业供给和需求扩张不同程度放缓，其中制造业生产指数和新订单指数均将至三个月最低。外需未能继续回暖，12月新出口订单指数重回收缩区间。样本企业反映，外部经济环境低迷，贸易前景不乐观，导致海外市场对中国制造业产品的需求下降。当月出口收缩主要集中在投资品类和中间品类，消费品类出口订单则增加。

▷▷ 7家券商获批参与第二次互换便利 两次操作合计达1050亿

中国人民银行启动了第二次互换便利操作，并于2025年1月2日完成招标。本次操作金额为550亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率30bp，最低投标费率10bp，中标费率为10bp。两次互换便利操作金额合计达1050亿元。截至目前，已有7家券商公告获证监会批复可参与互换便利业务，分别是国投证券、国金证券、长城证券、方正证券、国联证券、东吴证券、红塔证券。

▷▷ 商务部公布将28家美国实体列入出口管制管控名单

商务部公告，为维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，决定将通用动力公司等28家美国实体列入出口管制管控名单，并采取以下措施：一、禁止向上述28家美国实体出口两用物项；正在开展的相关出口活动应当立即停止。二、特殊情况下确需出口的，出口经营者应当向商务部提出申请。

▷▷ 中国商飞：C919飞机目标最快今年获欧洲认证

中国商飞营销中心副总经理杨洋日前接受采访称，公司目标到2026年让C919客机在东南亚执飞，并最早今年获得欧洲认证。

▷▷ 工信部发布新能源车积分管理意见稿

工业和信息化部发布《关于2026—2027年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分管理有关要求（征求意见稿）》，2026、2027年度的新能源汽车积分比例要求分别为48%和58%。