【梯队解析】
节前最后一个交易日共39只个股涨停,连板股总数8只,其中三连板及以上个股3只,上一交易日共13只连板股,连板股晋级率23%;封板未遂个股22只,封板率64%。

(图片来源:经传多赢股票-主题猎手)
板块方面,DeepSeek周末热度飙升,有报道称Meta组建四个研究小组专门破解,相关概念股大幅高开,美格智能、每日互动、航锦科技一字涨停,飞利信等涨超10%;银行股全天强势,齐鲁银行涨近5%创阶段新高,中国银行、工商银行、农业银行涨超2%。
焦点股方面,机器人板块的高标冀东装备与冀凯股份双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技、好想你、五洲新春、华联股份等人气股均跌停。
【核心策略】
节前最后一个交易日市场的亏钱效应显著,虽然只有3400只个股翻绿,但创业板指跌近3%,两市超百股跌超9%,中高位多股断板跌停,连板晋级率不足三成,其中AI硬件成为杀跌主力,铜缆、CPO、芯片等多个细分板块调整幅度居前。
节前一直强调,平均股价已经出现60分钟的多重顶背离,顶着背离上涨,不是强势的表现,相反代表着风险的积累,所以节前最后一个交易日的调整,不仅是此前获利盘的兑现,还是背离风险的集中释放,调整力度会这么大也就在清理之中了。

假期消息来看,发酵力度最大的是幻方量化大模型DeepSeek,带动了港股一众人工智能个股的强势反弹,让恒生科技指数在2月3日一度跌近3%的情况下上演V型反转,那么节后大概率还是会围绕人工智能为代表的泛科技方向反复活跃。至于“训练效率大幅提升会导致算力过剩”的说法(也是导致节前AI硬件大跌的导火索),逻辑上并不算太站得住脚,反应之所以会这么激烈,更多是市场本身的脆弱。
不过因为平均股价流动资金翻绿,市场量能匮乏,加上刚刚出现过阴包阳的走势(意味着起码节前空方力量远强于多方),所以尽管假期利好发酵,港股也给力大涨,但如果市场直接大高开,那么调整不充分的回流,还是不容易走出持续性。一季度的春季躁动行情预期不变,但要等待更加充分的调整以及看到资金从银行为代表的高股息板块流出,如果平均股价能平开小震荡洗盘后再在盘中放量拉升,诚意才会更足。

(图片来源:经传多赢股票)
具体题材来看,如果市场情绪转强,竞价跌停和二连跌停的个股基本消失,且地天板、烂板的活口能放量高开转强,那么资金会更青睐近期热点的回流,deepseek大模型催化的人工智能和“机器人上春晚”消息催化的机器人,有机会走出反包走势。但如果市场情绪仍然弱势,竞价出现多只跌停个股,或1月27日的半活口大幅低开让抄底资金被埋,那就代表着场内资金的风险偏好仍然非常低,会更倾向于挖掘调整更加充分的远端热点,上一个涨停潮(1月14日、1月20日)的共振领涨题材里,辨识度强、形态没有破位的人气股回档,具备短线反抽可能。最后,DeepSeek大模型大幅降低训练效率,且多家科技巨头已经开始着手接入,对于算力需求会不会下降不清楚,但大概率会明显增加训练数据的需求,所以之前AI语料炒作过的一些传媒出版方向的个股,也可以多留意一下。

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