【梯队解析】

周五共84只个股涨停，连板股总数26只，其中三连板及以上个股15只，上一交易日共23只连板股，连板股晋级率65%；封板未遂个股45只，封板率65%。

（图片来源：经传多赢股票-主题猎手）

板块方面，DeepSeek概念继续领涨，美格智能、青云科技、优刻得、杭钢股份继续一字涨停晋级；华为昇腾社群全面介入DeepSeek，产业链表现不俗，拓维信息3连板，恒为科技、神州数码、四川长虹等涨停；AI低位新分支DRG/DIP概念（医疗信息化相关）活跃走强，塞力医疗涨停，卫宁健康涨超16%。机器人概念有所分化，其中卧龙电驱3天2板再创历史新高，冀凯股份再度涨停录得13天11板，绿的谐波、北特科技、震裕科技则陷入小幅回调整理，但上涨结构并没有遭到破坏，板块在短线修正后，仍存在着回流修复之预期。

焦点股方面，冀凯股份走出13天11板，新炬网络、美格智能均一字涨停晋级，AI眼镜概念股瀛通通讯反包涨停录得11天7板。

【核心策略】

周五市场全天冲高回落，创业板指领涨，市场明显放量，沪深两市成交额放大至接近2万亿，两市超4100只个股翻红上涨，超百股涨停或涨超10%。板块角度，DeepSeek、算力概念延续强势，光伏、比亚迪智驾、医疗信息化等板块反复活跃。

周四的策略就提过，正常在大阳线第二天应该要接一个冲高回落的分化，结构上才会比较好，所以周五下午的跳水不算太差，基本只是前几天的获利盘兑现，没有太强的亏钱效应。不过因为尾盘拉回去了，有资金提前抢周末消息的先手，意味着分化力度还不太够。

从指数来看，平均股价上穿牛线，熊线同步上移，是强趋势启动的信号，流动资金也连续3天翻红了，技术趋势和资金面都没什么大问题，那就继续看趋势上行。不过由于已经反弹到前面的压力平台，如果震荡磨一下顶也正常，太过激进追涨的话还是容易吃到回撤。

（图片来源：经传多赢股票）

题材角度，情绪无疑已经回暖，区别只在于风格：是大主线抱团行情还是多线轮动格局。如果是大主线抱团行情，那不管从舆情的发酵程度还是盘面演绎强度，基本就是锚定DeepSeek了。只不过这个方向有好几个连板高标在周四大涨后都发布了澄清公告，表示没有如市场传言的一样参与DeepSeek的融资，前排逻辑不够硬的情况下，周五仍然没主动分歧，那骗炮的风险就比较大了。像前面提过的，如果一个题材发酵初期一点都不分化，那就是单纯的套利心态，主力对后市的持续性预期不高，所以不想通过洗盘收集筹码，而是把手上现有的筹码有多高顶多高，最大限度地收割情绪溢价。那后面大概率要出一次强分歧，并且进行一轮容量的高切低，如果低位能成功走出新的核心，那才好继续带动板块向上走。

DeepSeek在该分化的节点没有分化，那么越是急涨，主线预期反而越弱（只是没有大主线抱团的预期，板块强度已经摆在这了，不至于直接熄火，还会和其他题材一起轮动），更倾向于继续把市场看作多线轮动格局，类似于前面机器人和AI的双线轮动，机器人高潮以后就轮动AI硬件，AI硬件高潮以后就轮动机器人。只不过由于量能足够大，行情整体会更加强势，只要流动资金没有翻绿，轮动范围暂时也大概率会维持在最新发酵的几个热点（2月6日领涨的题材，DeepSeek、机器人、无人驾驶、AI大模型、AI眼镜）里，那么核心思路就是留意这些主流热点里核心容量（大市值、大成交、强趋势的个股）的分歧低吸。

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比如A板块高潮了（涨停家数逐渐增加到排名第一），就低吸B板块、C板块的核心容量；B板块高潮了，就低吸A板块、C板块的核心容量，以此类推。

核心容量的换手一般有几种类型（只是风格不同，不代表空间大小）：

一是在板块冲高分化节点强势顶一字且首板为实体板的大票，隔日爆量平开/小高开换手。比如9月底的天风证券，在9月25日板块长上影线的节点，作为几百亿市值的大票仍然全天顶死一字形成逆势强度，第二天爆量小高开换手晋级。

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二是板块分歧节点T字板（或接近T字板）的大票，隔日爆量平开/小高开后下探5日线/T字板底部后，走出探底回升大长腿，隔日继续高开高走转强。这类个股，如果隔日放量小高开表态，竞价有强度，那开盘下探直接承接的可能相对更大，比如去年7月24日无人驾驶板块调整时T字板的启明信息；如果T字板隔日低开转弱，那风险相对更大，需要确认走出大长腿回拉后，隔日开盘再度转强，才有比较好的预期，比如12月机器人的建设工业。

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第三类是趋势走法的容量股，大阳线隔日冲高回落后，低开下探5日线支撑容易形成资金回流的短线博弈，比较典型的是去年7月的大众交通这种。

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从节奏上，周五DeepSeek概念涨停家数最多，到达情绪高潮，正常来说周一就是DeepSeek概念分歧的预期，同时也是机器人、无人驾驶回流博弈的节点。

至于AI眼镜和人工智能大模型，虽然也是周四发酵、周五处在内部分化状态的热点，不过周五已经退出了涨停棱镜前十的队列，意味着板块的强度暂时还碰瓷不了DeepSeek、机器人、无人驾驶的“三足鼎立”，不属于回流博弈的第一梯队，需要多等两天的回档再看，AI大模型方向因为有空间板新炬网络，如果前排能够持续向上打开空间，那么板块相应地也可以高看一些。

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