半导体封测龙头长电科技(600584)的控股权变更买家终于现身,磐石香港有限公司或其关联方(下称“磐石香港”)成为挥金入局者。磐石香港的控股股东为华润集团,长电科技实际控制人将变更为中国华润。
长电科技的本次易主,使第一大股东大基金的持股比例下降到公司总股本的3.50%,同时现在的二股东芯电半导体则不再持有长电科技股份。
本次交易中,卖方包括两位,大基金将其持有的1.74亿股公司股份(占公司总股本的9.74%)转让给磐石香港或其关联方;芯电半导体将其持有的2.29亿股公司股份(占公司总股本的12.79%)也转让给磐石香港或其关联方。交易价格都是29元/股,较长电科技28.25元/股的停牌收盘价有所溢价。
回溯来看,2014年底,大基金首次投资长电科技,彼时,长电科技与大基金、芯电半导体共同设立并购基金,其中大基金出资3亿美元,助力长电科技以7.8亿美元完成对新加坡星科金朋的收购。
此后通过定增等方式,大基金成为长电科技第一大股东。从2020年开始,大基金开始减持长电科技。
本次股份转让完成后,大基金持有长电科技的股数由23689万股变更为6260万股,占公司总股本的3.50%。而现在的二股东芯电半导体则不再持有长电科技股份。
受让方为磐石香港有限公司或其关联方。
磐石香港有限公司成立于2023年12月中旬。从披露的股权架构来看,华润(集团)有限公司为其控股股东,企业类型为“私人有限公司”,注册资本为1元港币。
磐石香港从大基金处受让股份的对价为50.54亿元,从芯电半导体处受让股份的对价为66.36亿元。据此计算,磐石香港入主长电科技的耗资规模超过116亿元。
本次股份转让后,磐石香港或其关联方将持有长电科技股份40312万股,占公司总股本的22.54%。
各方按照《股份转让协议》完成长电科技股份交割及长电科技董事会改组后,长电科技控股股东将变更为磐石香港或其关联方,实际控制人将变更为中国华润。
华润的入主,有利于长电科技的赋能与发展,同时也带来新的问题。
目前,华润集团是另一家A股公司华润微的间接控股股东,中国华润则是华润微的实际控制人。因此,华润微与长电科技在对外封测业务方面存在重合或潜在竞争。
为规范和解决同业竞争问题,磐石香港及其控股股东华润集团、实际控制人中国华润出具了《关于避免同业竞争的承诺函》。
其中,华润集团承诺,自本次交易完成后五年内,按照法定程序通过包括但不限于托管、资产重组、一方停止相关业务、调整产品结构、设立合资公司等方式解决公司及控制企业(除长电科技及其控制企业)与长电科技及其控制企业之间存在的业务重合和潜在竞争问题,以符合关于同业竞争问题的监管要求。
入主长电科技,意味着华润A股版图再添一子。从近年来看,华润在A股市场攻城略地的步伐有所提速。
2020 年,华润产业基金入主迪瑞医疗,使公司开启“管理+业务”双赋能之路。此后老牌药企华润三九收购昆药集团,成为A股市场典型的“A吃A”案例。
华润集团官网显示,目前旗下已经有8家港股上市公司和9家A股上市公司,后者包括华润双鹤、华润材料、重庆燃气等。
而从半导体产业来看,值得关注的另一个现象是,除了长电科技之外,近期部分半导体上市公司的股权调整多有动作。
3月上旬,北方华创披露,公司实际控制人北京电控拟将七星集团持有的公司33.61%的股权无偿划转至北京电控。上述无偿划转完成后,北京电控将成为公司的控股股东,七星集团不再持有公司股份,公司的实际控制人仍为北京电控。
责编:陈丽湘
校对:王朝全
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