一年一度的全球投资盛事、被誉为“投资界春晚”的巴菲特股东大会在美国小镇奥马哈举行。
昨晚,“股神”沃伦·巴菲特首次在老搭档芒格去世之后单独亮相,回应了众多市场关注的话题。
巴菲特最新语录
“投资全球扩张业务的公司”
股东大会问答环节的首个提问由一位来自中国香港的股东提出:“巴菲特先生,伯克希尔此前曾投资过比亚迪。您未来是否会继续投资中国的其他公司?”
巴菲特表示,主要的投资标的将会位于美国。伯克希尔所投资的可口可乐或运通,都是在全球扩张业务的公司。而像美国运通或可口可乐这样在全球都有业务的公司,在全球都很难寻觅,这是全球的共识。
“而我觉得对于比亚迪的投资,跟我们5年前在日本做出的投资比较相似:我们快速地在日本投资了5家商社,你很少会看到我们在美国海外做出这样的投资。”巴菲特表示。
巴菲特表示,还是会长期持有苹果、可口可乐和美国运通这三家公司的股票,并且在过去这一举措已经取得了很多成功。苹果公司极有可能在2024年底仍然是伯克希尔最大的单一股票。
“每天关注股票价格的人反而赚不了钱”
巴菲特表示,从过去五年的情况来看,没有办法像其他公司一样,发行那么多的股票,需要控制流通股的数量。
“投资者不会想着卖我们的股票,或者每周都不会去关注这个股票的价格,这些每天关注股票价格的人反而赚不了钱。很多时候大家买了我们的股票都放在那里,甚至不会看太多,这就是伯克希尔过去的故事。”巴菲特说。
“减仓的原因之一是你需要现金”
巴菲特表示,整个派拉蒙全球股份已亏本出售。他说:“这完全是我的决定,我们已经全部卖掉了,我们损失了不少钱。”巴菲特补充说,这段经历让他更深入地思考人们在空闲时间优先考虑什么。
对于判断抛售股票的决策因素,巴菲特表示减仓往往会有许多原因,其中之一就是你需要现金,对于伯克希尔来说这种情况不多见,但从他20岁开始投资时,每次决策都会发生这种情况。
“只在正确的时候挥杆一击”
巴菲特在股东大会上表示,Q1季度结束时,伯克希尔的现金和国库券总额超过1800亿美元。
巴菲特认为,在本季度末,公司的现金和国库券将达2000亿美元。“他们很想花这笔钱,但除非他们认为正在做的事情风险很小,而且能带来很大回报,否则不会花钱。”
一位股东提问:“伯克希尔账目上已经有1800亿美元的现金储备,你在等什么?为什么不把他们用于投资?”
巴菲特回答:“我觉得现在我们这些在台上的人,都对于怎么用这笔钱没有一个很好的想法。好多人无论什么时候都在挥动他们的棒球棒,而我们只在正确的时候去挥杆一击。”
巴菲特还表示,现在对于投资回报,也不会一直想着超越一百亿,现在可能一千万的回报就很好了,因为现在很难找到那么好的投资机会。现在没有足够有吸引力的投资标的去投资,但之后可能会有变化吧,让我们拭目以待。
巴菲特还透露,伯克希尔将试图减少其股份数量,如果这样做是有意义的。伯克希尔·哈撒韦每年的收益应该会温和地增长。
对于大型并购,巴菲特表示,只会选择自己喜欢的机会。
“跟正确的人打交道”
被问及“你觉得我们每个人最需要听到的是什么”时,巴菲特表示:“我想用一下查理·芒格之前的建议,就像我在读他的悼文一样。首先把教育做好,针对你自己个人的情况,跟正确的人打交道。”
“你们所处的这个世界是前所未有最棒的,你们也要找到你们自己热爱的活动去参与,找到志同道合的人一起分享这个世界带给你们的运气,我和查理就是如此,我们找到了彼此,我们找到了共同的兴趣,你现在如果找不到,就继续去寻找吧。我一直在告诉我的学生们,找到一个你想要的工作,有时候你可以很早找到一个自己非常喜欢的工作,有些时候要寻寻觅觅很久,但不要忘了自己的初心。”
“任何劳动密集行业都可能会受到AI的威胁”
当被问及人工智能可能带来的威胁时,巴菲特表示:“你这个问题问的很好,但我的最大问题是我对人工智能并不完全了解。我认为任何劳动密集行业都可能会受到AI的威胁。”
巴菲特表示:现在很多人都认为,对于人工智能有很多深层的内容值得讨论,它是一个已经从瓶子里出来的精灵。现在就讨论人工智能的影响可能还言之过早。当然,AI技术是不可思议的,但大家对其的预测可能不都会是正确的。现在仍不知道,人工智能究竟会不会是“下一个我们开发出来的核弹”。
巴菲特表示,“无法对人工智能的前景进行估计,它拥有极大的潜力,但它的发展令我感到紧张。”
被问及对生成式人工智能的看法时,巴菲特表示:“我对人工智能一无所知。”
“看通胀是否会以某种方式威胁到全球经济结构”
当被问及是否担心不断上升的债务水平会损害美国国债的地位时,巴菲特表示,他“最乐观的猜测是,美国国债在很长一段时间内都是可以接受的,因为没有太多的替代选择。”
巴菲特称,问题不在于数量,而在于通胀是否会以某种方式威胁到全球经济结构。他还表示,没有真正的货币可以替代美元。
他回忆起保罗·沃尔克在上世纪70年代末和80年代初的通胀压力下担任美联储主席的经历,当时沃尔克在面临死亡威胁的情况下奋力遏制了通胀。
巴菲特称,美联储主席鲍威尔是一个“非常明智的人”,但他指出,鲍威尔无法控制财政政策,而这正是问题的根源。
投资动向
昨晚,伯克希尔·哈撒韦公布了2024年第一季度业绩:实现营收898.69亿美元,远远超过市场预期的859.2亿美元;净利润达127.02亿美元,也远超市场预期的98.92亿美元,但远低于比上年同期的355.04亿美元。
伯克希尔·哈撒韦公告称,截至2024年3月31日,伯克希尔·哈撒韦证券投资公允价值总额约75%集中在五家公司:
- 苹果的持股价值从1743亿美元降至1354亿美元;
- 美国银行从348亿美元增至392亿美元;
- 美国运通从284亿美元增至345亿美元;
- 可口可乐从236亿美元增至245亿美元;
- 雪佛龙从188亿美元增至194亿美元。
截至2024年一季度末,伯克希尔·哈撒韦持有的固定收益证券投资公允价值达171.67亿美元。其中,对美债、外国债券、企业债券的投资公允价值分别为45.03亿美元、109.97亿美元、14.29亿美元。
伯克希尔·哈撒韦一季度现金储备达1890亿美元,创历史记录。第一季度运营收入为112.2亿美元,环比增长32%;第一季度保险承保业务收入26亿美元。
责编:陈丽湘
校对:苏焕文
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