近期中共中央政治局会议提出实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，稳定楼市和股市，提振市场信心。短期内，钢铁价格有望得到支撑；铜价因冶炼厂检修结束及政策利好或呈现小幅走强；铝价因氧化铝成本高企及出口退税取消影响，预计震荡偏强；锂价受淡季及供需偏弱影响，走势偏弱。 本周策略方面，铜矿供应扰动及铝土矿供给紧张为铜铝价格提供支撑，建议关注相关板块的政策影响和会议动向。黄金方面，美国降息预期升温及央行增持黄金利好金价，长线地缘局势复杂和债务高企也支撑金价，建议布局黄金板块。锡矿因缅甸复产缓慢和出口许可证延迟供应紧张，加之半导体及新能源等需求增长，对锡行业发展持乐观态度。 综合来看，维持对钢铁行业“中性”评级，对有色金属行业“看好”，继续推荐中国铝业、洛阳钼业、中金黄金、山东黄金、锡业股份及紫金矿业等标的的“增持”评级。投资需注意原材料价格波动、需求不及预期及地缘政治风险。