近期，国外多家大型纸业企业宣布提价，最高涨幅达90美元/吨，显示原材料价格上涨压力加大。与此同时，Zara母公司前三季度营收实现7.1%的增长，显示纺织服饰行业表现稳健。国内轻工制造和纺织服饰板块在12月9日至13日期间表现优于沪深300指数，分别跑赢4.61和5.24个百分点，市场信心提升明显。 中共中央政治局和中央经济工作会议均强调要大力提振消费、提高投资效益，全面扩大国内需求。这一政策导向有助于改善市场对内需的预期，推动培育新的增长点。商务部数据显示，汽车、家电、家装及电动自行车等领域以旧换新政策推动销量显著增加，显示政策红利逐步释放，对内销家居企业订单增量有积极影响。 综合来看，尽管面临宏观经济波动、原材料成本上涨等风险，但在政策支持和市场需求促进下，轻工制造与纺织服饰行业前景仍具备发展潜力。基于此，维持对相关行业“中性”评级，并继续推荐欧派家居、索菲亚、探路者、好太太及森马服饰等优质个股作为重点关注标的。