2024年12月17日，建发股份公告拟以30.66亿元收购建发房产10%股权，收购完成后，公司持股比例将从54.654%提升至64.654%。建发房产作为国内领先房地产企业，2023年归母净利润达45亿元，2024年前三季度净利润16.05亿元，销售额位居行业第七，此次收购有助于提升建发股份资产质量和盈利能力。 同时，公司承诺2024及2025年度每年现金分红不少于归属于上市公司股东的可分配利润的30%，且每股分红不低于0.7元，预计股息率约为7%，显著高于市场平均水平。此举不仅体现公司稳健的现金流和盈利能力，也增强了投资者尤其是中小股东的信心和收益保障。 综合来看，建发股份多元化业务协同发展，经营稳健，盈利能力持续提升。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为50.5亿元、64.3亿元和78亿元，维持“买入”评级。但需关注大宗商品价格波动及房地产行业恢复进度带来的风险。