2024年第三季度，长安汽车业绩受到销量波动影响显著，整体营收为342.37亿元，同比下降19.9%，归母净利润7.48亿元，同比下滑66.4%。销量环比减少11.1%，自主新能源车型销量也相比上一季度下降12.7%，成为业绩下滑的主要原因。同时，期间费用率提升至11.9%，其中销售费用率增长2.2个百分点至4.8%，加大了成本压力。 面对市场挑战，长安汽车加快了新能源和海外市场的布局步伐。2025年，公司计划推出11款全新车型，包括阿维塔06、深蓝S09等13款新能源车型，预计为经销商带来超过120万辆的新能源增量。此外，海外市场拓展重点包括东南亚罗勇工厂投产、欧洲品牌发布及独联体区域KD项目投产，中南美和中东非区域的业务也将全面展开，预计2025年海外将导入9款新产品。 展望未来，公司预测2024-2026年收入将逐年增长至2563.1亿元，EPS分别达到1.08元、1.29元和1.58元。考虑到新能源战略和全球市场拓展的稳步推进，以及与华为合作的深化，长安汽车的增长潜力被看好，维持“买入”评级。风险方面主要包括新车型推广、汽车需求和海外市场拓展的不确定性。