近期汽车行业整体回调明显。近一周内，申万汽车指数下跌7%，新能源整车指数跌幅达9%，汽车零部件指数和商用车指数分别下跌8%和6%。相较于万得全A指数，新能源汽车整车表现稍逊，汽车零部件表现基本持平，商用车则有小幅超越。过去一个月，建设工业、川环科技和潍柴重机等企业涨幅居前，而春兴精工、湘油泵等则跌幅较大。 数据中心大规模用电使备用电源市场潜力巨大，预计到2028年全球数据中心柴油发电机保有量将突破10万台，带来显著增量需求。柴油发动机龙头潍柴动力和玉柴国际因此备受关注。同时，国家发展改革委新设低空经济发展司，表明我国低空经济进入新阶段，将通过顶层设计推动行业健康发展，有望加速相关产业布局。 在自动驾驶和智能机器人方面，Robotaxi技术渐趋成熟，自动驾驶开始实现商业化，建议关注具备大模型技术的整车厂商和零部件企业，如小鹏汽车、伯特利和耐世特。面对欧盟加税等海外挑战，具备战略合作能力和核心竞争力的企业如比亚迪、零跑汽车及潍柴动力依然具备较大市场空间。但需警惕宏观经济波动和原材料价格上涨带来的风险。