齿轮加工领域的龙头企业多年来深耕细作，尤其受益于新能源汽车产业的快速发展，公司规模显著扩大。依托材料、工艺、设备和设计等多方面优势，公司逐渐具备了大批量稳定供货的能力，积极向高精度、高品质和高附加值的齿轮及相关产品延伸，打造完善的高精齿轮供应体系。减速器和民生齿轮等多元化产品为公司中长期增长提供了坚实保障。 新能源汽车齿轮需求迅速增长，带动国产齿轮市场份额不断提升。2022年我国齿轮行业规模达到3300亿元，新能源汽车齿轮规模从29亿元跃升至56亿元，国产龙头企业在全球市场的影响力逐步增强。未来，随着国产品牌持续“出海”，公司有望借此拓展更大市场空间，实现更快增长。 减速器市场亦呈现快速扩张态势，尤其受益于人形机器人产业的发展。谐波减速器和RV减速器市场规模不断扩大，国产精密减速器市场份额提升明显。随着机器人产业不断发展，公司有望深度受益。预计2024-2026年公司业绩保持稳健增长，给予“买入”评级，但需关注行业技术突破和市场需求等风险。