公安部和国家互联网信息办公室发布的《国家网络身份认证公共服务管理办法（征求意见稿）》有望推动网号网证的落地，带来新的业务增长机遇。作为CTID终端验证的重要供应商，新大陆自动识别公司在该领域具备领先优势，是唯一的二维码安全芯片供应商之一。预计未来CTID终端设备需求将达2.1亿台，若相关政策2025年正式实施，公司将迎来显著的市场扩展和业务增量。 在支付业务方面，公司持续深耕海外市场，近五年海外POS机出货量增长迅速，2023年达到350万台，2024年上半年海外出货占比超过85%。公司通过本土化和实体化营销策略，重点开拓拉美、东南亚及欧洲市场，积极探索收单运营及增值服务，推动海外业务快速发展，进一步提升整体盈利能力。 结合社零回暖及海外业务扩张，公司2024-2026年每股收益预计分别为1.08元、1.33元和1.61元。参考历史和同行估值，给予2025年15倍PE估值，对应合理股价20.01元，维持“买入”评级。但需关注市场竞争、技术创新及政策变动等风险。