电网作为电力系统的核心，负责输送和分配电能，从发电厂通过输电线路到达用户，中间通过变电站调整电压以减少损耗。中国电网由国家电网和南方电网主导，发电装机容量以“五大四小”发电集团为主导，2024年1-10月投资同比增长21%，显示智能电网建设加速推进。 中国电力行业经历了集资办电、政企分开、厂网分离到市场化改革四个阶段。自2015年以来，市场化改革推动电力交易和售电侧改革，优化电价机制和资源配置。电力信息化需求显著增长，多家公司近八年净利润复合增长率超过15%，体现行业发展潜力。 随着电力消费增长和新能源规模扩大，电网面临波动性带来的安全挑战。市场化改革通过电价调整、需求响应和电力市场建设促进新能源消纳，同时推进煤电灵活改造、微电网、储能和虚拟电厂等技术，提高新能源利用效率。建议关注电力信息化相关企业，注意市场化改革和技术变革等风险。