公司预计2024年归属于母公司的净利润将达到9800万至1.18亿元，同比增长20.05%至44.55%。前三季度实现营收2.82亿元，同比增长9.10%，归母净利润7073.90万元，同比增长10.66%。受益于下游多个领域需求旺盛，以及产能释放，公司上调2024年盈利预测，维持2025-2026年业绩预期，预计三年归母净利润分别为1.09亿、1.27亿和1.56亿元，对应每股收益0.75元、0.87元及1.07元，维持“买入”评级。 下游应用需求持续增长，特别是在航空航天、轨道交通、新能源汽车及电力变压器等领域，驱动芳纶纸蜂窝芯材的需求大幅提升。公司B/C产线2024年第四季度实现满产，满足市场快速扩张需求。海外市场恢复良好，虽俄语区支付存在困难，但随着相关银行开户及香港子公司设立，预计2025年海外业务将迎来增长。 在产能扩展方面，公司加快推进300吨闪蒸无纺布中试线建设，产品防水性能优异，客户已完成试用。1500吨生产线计划2025年中建成，产品价格较国际竞争对手低20%-30%，有望推动国产替代进程。风险方面仍需关注下游需求波动、原材料价格变化及新产品推广不及预期等因素。