去年12月，美國非農就業人數增幅達25.6萬個，遠超市場預期的16萬，失業率亦由預期的4.2%降至4.1%，創下3月以來新高。這反映美國就業市場仍然強勁，給聯儲局的貨幣政策帶來新的挑戰。 數據公布後，市場調整對聯儲局減息的預期，認為今年3月和5月減息的可能性不足20%，今次議息會議料將按兵不動。受此影響，美債孳息率及美元指數紛紛上揚，10年期美債孳息率一度升至4.8%，美元指數突破110大關，之後因生產者物價指數不及預期回落至109. 市場目前聚焦12月消費者物價指數（CPI），預計整體通脹將加速至12.9%。紐約聯儲調查顯示，消費者對未來1至3年通脹預期上升，與即將上任的特朗普政策不確定性密切相關。多家華爾街大行亦下調今年聯儲局減息次數預期，顯示市場對貨幣政策走向更為謹慎。