本周观点显示，2024年12月基建投资小幅回升，工业品领域需关注冷修导致的减产影响。据国家统计局数据显示，2024年1-12月全国基建、地产和制造业投资累计同比增速分别为4.4%、-10.6%和9.2%，较1-11月均有所变化。水利、电力、航空和铁路投资保持较快增长，而道路投资降幅有所收窄。12月限额以上建筑及装潢材料企业零售额同比增长0.8%，连续第二个月实现正增长，2025年以旧换新和二手房交易活跃，将推动存量重装市场需求释放。 从细分行业来看，12月份水泥和玻璃价格出现分化趋势。上周水泥均价环比微降0.1%，水泥出货率为32.2%，同比降幅达10.3个百分点。国内浮法玻璃均价涨至74元/重箱，库存小幅下降。光伏玻璃和玻纤纱价格保持稳定，行业库存天数略有缩短。预计短期需求进入淡季，但应关注供应端减量和春节期间的库存波动，2025年风电纱和电子纱市场前景看好。 重点公司方面，东方雨虹于1月17日晚间发布业绩预告，预计2024年归母净利润同比下降93.51%至95.66%，主要因加强应收账款风险管控及渠道转型导致费用增加。投资者需警惕需求大幅下滑、原材料价格上涨以及建筑标准提升不及预期等风险。短期建议关注内需顺周期和供应端受限品种，重点推荐中国化学、中国核建、海螺水泥等优质个股。