海信视像近日发布2024年年度业绩预告，预计全年收入在520亿至600亿元之间，同比变化-3.0%至+11.9%；归属于母公司的净利润预计为20亿至23亿元，增幅-4.6%至+9.7%。其中，第四季度收入预计113.5亿至193.5亿元，较去年同期增长区间为-21.1%至+34.5%，归母净利润预计6.9亿至9.9亿元，同比增长47.5%至111.6%。受益于以旧换新政策，产品结构升级及盈利能力有望持续提升。 Q4收入实现稳健增长，按中值计算同比增幅约6.7%。国内市场方面，以旧换新政策推动电视行业换机热潮，海信凭借多元产品和渠道优势受益明显，10月至11月内销电视销量同比增长3%。海外市场则通过体育营销提升品牌影响力，外销电视销量同比增长达12%，整体业务呈现良好增长态势。 投资方面，公司凭借混改和股权激励激发活力，新兴业务如激光显示、商用显示、云服务及芯片快速发展，具备第二增长曲线潜力。预计2024至2026年每股收益分别为1.65元、2.02元和2.22元，维持“买入-A”评级，目标价28.23元。但需关注面板价格波动及行业竞争加剧的风险。