公司预计2024年实现归母净利润3.1亿至3.4亿元，同比增长70%至87%，扣非归母净利润达2.9亿至3.2亿元，增幅更高，第四季度净利润预计实现0.82亿元，同比大增156.3%，业绩增长显著。公司依托传动系统的工艺优势和客户基础，积极向行星减速器业务纵深发展，拓展新能源汽车及机器人相关领域。 2024年9月，公司启动智能制造核心零部件项目一期，总投资10亿元，建设新能源汽车行星减速机构零件和高精密工业行星减速机生产线，同时布局机器人用高精密减速机及关节驱动总成。未来将根据项目进展推进二期、三期建设。此外，公司在人形机器人下肢传动结构中布局行星减速器，该技术成本优势明显且抗冲击能力强，具备广阔的市场前景，产业化进程有望超预期。 公司已度过资本开支高峰期，进入收入和利润快速增长阶段，带动毛利率和ROE改善。2023年毛利率和ROE分别为31.06%和8.35%，处于低位，随着产能释放和规模效应显现，盈利能力预计将大幅提升。预计2024-2026年净利润复合增长率超过20%，维持“买入”评级，需关注新能源汽车行业增速、市场竞争及原材料价格等风险。