2025年1月26日，妙可蓝多发布了2024年业绩预告。公司预计归母净利润将达到0.90亿至1.30亿元，同比增长41.87%至104.92%；扣非归母净利润则预计为0.38亿至0.53亿元，同比增长429.90%至639.06%。尤其是第四季度，归母净利润预计在0.05亿至0.45亿元之间，虽然较去年同期的0.30亿元有所波动，但扣非归母净利润的改善体现出公司盈利弹性的显著释放。 从成本和费用来看，公司通过原材料采购成本的下降和降本增效措施，毛利率得到提升，销售费用率也有所降低。同时，公司收购并纳入蒙牛奶酪100%股权，自2024年7月1日起并表蒙牛奶酪业务，蒙牛奶酪当年归母净利润较去年同期增加约840万元，进一步增强了整体利润表现，优化了财务结构。 展望未来，公司作为奶酪龙头企业，积极开拓常温奶酪棒产品市场，业务协同和效率提升潜力巨大。预计2024-2026年每股收益分别为0.21元、0.38元和0.48元，当前对应市盈率为84倍、47倍和37倍，维持“买入”评级。但需警惕宏观经济下行、市场竞争加剧及整合效果不及预期等风险。