基本面方面，美国加征关税的扰动加剧，但美国财政部长表态将推动美债收益率下行，10年期美债收益率回落对全球股市估值形成积极支撑。国内方面，1月制造业PMI回落，反映内需依然不足，短期内基本面数据的小幅波动对市场情绪影响有限。近期Deepseek事件成为市场情绪回升的重要催化剂，尤其推动科技和小盘股表现活跃。 A股市场方面，本周（2月5日至7日）成交活跃度显著提升，两市日均成交额达16157亿元，较节前大幅增长。受Deepseek利好消息影响，AI概念股领涨市场。结合春季躁动的日历效应，预计科技与小盘股行情仍具优势，其他板块存在轮动上涨机会，短期可重点关注AI、机器人、TMT等相关板块的投资机会。 风险提示方面，需关注经济修复不及预期、政策效果有限、地缘政治紧张、海外经济衰退及外部政策不确定性等多重风险因素。这些风险可能对市场造成波动，投资者应保持谨慎并灵活调整配置策略。