截至2025年2月7日，计算机指数自年初以来上涨11.01%，表现显著优于同期下跌1.07%的沪深300指数，在一级行业中位列首位，尤其是AI板块涨幅居前。尽管基金三季度末对计算机行业的持仓比例环比提高0.33个百分点至2.37%，仍处于历史低位，显示市场配置空间较大。 当前，AI技术正迎来全面繁荣，从模型、算力到应用端均展现出强劲发展势头。OpenAI的GPT系列推动AGI时代到来，而国产大模型快速崛起，有望实现AI平权。云服务巨头和芯片厂商加大投入，满足算力需求，AI Agent等应用成为重要产业风口。同时，大信创推动国产软硬件迈入“好用”阶段，替代进程不断加快，HarmonyOS NEXT发布标志智能终端操作系统新纪元开启。 投资方面，建议关注AI应用端及算力端相关优质公司，如金山办公、科大讯飞、浪潮信息、神州数码等；大信创领域则可布局达梦数据、太极股份、启明星辰等优质标的。需注意技术革新、人才流失及下游需求疲软等风险。