2025年1月，圆通速递快递包裹量实现22.68亿件，同比增长5.46%，增速在主要快递公司中处于中等水平，受春节跨期因素影响，整体增速偏低。单票收入方面，圆通表现较为稳定，1月单票收入为2.35元，同比下降3.76%，但环比增长2.62%，降幅低于申通、顺丰和韵达，显示其经营韧性较强。 为优化华南地区资产配置，圆通拟以2.34亿元向控股股东收购广州圆盛通物流100%股权。该公司持有的土地及房屋目前作为广州转运中心使用，此举有助于完善圆通在广州的转运布局，提升物流网络效率和服务质量，助力公司业务发展和区域扩张。 圆通具备领先的数字化降本优势和稳健的经营能力，预计2024至2026年每股收益分别为1.19元、1.35元和1.55元，业绩有望持续增长。公司维持“增持”评级，但需关注价格竞争、成本上涨、监管政策及宏观经济等潜在风险。