公司预计2024年实现营业收入2.60亿元，同比增长13.69%；归属于母公司净利润4468.7万元，同比增长14.55%；扣非净利润3915.98万元，同比增长14.23%。考虑到下游汽车行业需求下降，我们下调2025-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.45亿元、0.52亿元（此前预测0.55亿元）和0.63亿元（此前预测0.68亿元），对应每股收益（EPS）为0.55元、0.64元和0.78元，当前股价对应的市盈率为51.7倍、44.5倍和36.5倍，维持“增持”评级。 公司与小鹏汇天飞行汽车合作的充电线束组件项目已接近量产，车灯领域凭借国内首条IDC刺破式连接器自动生产线，获得奔驰、宝马等品牌订单，预计2025年开始量产。此外，工业机器人线束产品完成研发和打样，样品已交付客户测试，计划2025年逐步释放产能。 家电业务保持高速增长，家电线束组件和注塑集成件表现突出。电熨斗组件主要得益于国外客户销量攀升，贡献显著增长。公司在商用咖啡机领域取得突破，已获两家客户定点，产品进入小批量生产准备和开发阶段。风险方面需关注原材料价格波动、汇率变动及新品研发的不确定性。