近期海上风电项目取得积极进展。中国铁建港航局表示，5000吨全回转起重船将于3月6日抵达广东阳江，参与三峡阳江青洲五风电场Ⅱ标段的打桩作业。同时，盐城港大丰港区启动了江苏国信大丰850MW海上风电项目主机吊装出海工作。龙源射阳、三峡大丰等重点项目也在稳步推进，2025年青洲六完工，青洲五Ⅱ标段将开启打桩，帆石一项目进入全面施工阶段，海上风电装机容量预计大幅提升，多个省份风电规划总量超100GW。 装机量方面，2024年全国风电装机预计达到86.99GW，同比增长约9.6%。其中，海上风电装机为5.62GW。风电招标量创历史新高，预计达到224.8GW。2025年新增风电装机有望突破110GW，其中海上风电新增装机容量达14至17GW，同比增长300%，标志着风电产业迎来装机高峰，政策和市场推动力度持续加大。 受原材料价格上涨及产能调整影响，风电设备价格有所回升，陆上风机均价已提升至1600元/kW，毛利率回升至15%-20%。零部件价格也同步上涨，盈利能力有望改善。建议关注海缆（东方电缆、中天科技等）、海风基础及塔筒（海力风电、天顺风能等）、零部件（中际联合、盘古智能等）以及整机厂商（金风科技、明阳智能等）。需警惕风电装机增长不达预期及原材料价格波动风险。