本周TMT板块表现整体低迷，主要一级行业均出现不同幅度回落，通信板块跌幅最大达9.64%，整体跑输沪深300指数。细分行业方面，半导体材料表现相对坚挺，实现微涨0.42%，而通信网络设备、印制电路板及影视动漫制作等子行业跌幅明显。个股层面，部分电子、计算机及传媒细分标的实现逆势上涨，如翱捷科技-U、宝通科技等，涨幅均超20%。 阿里巴巴近日上调资本开支，单季度投入达317.75亿元，环比增长82%，未来三年计划投入至少3800亿元用于云计算和AI硬件基础设施建设。受此带动，其他云服务商及三大运营商或加快资本投入步伐，推动国内算力产业链进入新一轮上行周期。建议重点关注算力租赁、IDC基础设施及AI算力芯片等相关产业链机会。 此外，Deepseek开源周重磅发布多项算力优化库和策略，助力提升算力卡性能和算法效率，推动开源生态快速追赶闭源生态进程。这不仅有助于加速AGI产业发展，还将显著降低云服务每百万tokens的算力成本，进一步促进云端及应用端的降本增效。需注意AI应用和大模型进展可能存在不及预期风险。