3月5日，政府工作报告强调实施积极的宏观政策，扩大内需，推动科技和产业创新融合发展，同时稳定房地产和股市。财政方面，赤字率计划维持在4%左右，将发行1.8万亿元特别国债，并安排4.4万亿元地方政府专项债券，重点支持基础建设和消化地方政府拖欠账款，财政支出力度显著加大。这将对央企建筑订单和回款形成有力支撑，有利于建材需求稳定。 报告继续强调扩大内需的重要性，提出多项措施提振消费和投资，尤其支持以旧换新等消费专项行动，预计将提振内需相关产业板块情绪，家装建材和造纸行业有望受益。同时，推动建设安全、绿色的“好房子”和城市更新，带动管道、涂料、防水等建材细分领域增长，制造业数字化转型和人工智能应用相关领域也将得到支持。 此外，政府明确2025年单位GDP能耗降低3%的目标，促使水泥行业加快淘汰落后产能，推动环保升级和行业整合，利好行业龙头企业。建议关注华润建材、海螺水泥、东方雨虹、中国建筑等重点公司。但需警惕需求恢复及政策落实低于预期带来的风险。