建材行业提质增效主要体现在两个方面：一是降低能耗。根据国务院《2024—2025年节能降碳行动方案》要求，水泥、陶瓷和平板玻璃等行业需要提升能效标杆产能比例，并逐步淘汰能效基准以下产能。以水泥行业为例，尽管存在产能置换政策，但受限于各省能耗指标控制，能耗下降对供给侧产能调整具有重要意义。二是产品结构升级，特别在玻璃和玻纤领域，受风电、新能源汽车等需求推动，高附加值产品比例不断提升，相关企业如旗滨集团、中国巨石、中材科技等备受关注。 近期，玻纤电子纱、光伏玻璃、建筑涂料、石膏板等建材产品不同程度提价，主要因上游原材料成本上涨，企业通过提价改善盈利能力。后续市场将重点观察提价的实际落实情况。行业龙头企业如中国巨石（电子布规模居首）、中材科技（电子布业务领先）、旗滨集团（光伏玻璃有望扭亏）、三棵树（涂料业务改善）以及北新建材（石膏板受益）等值得关注。 根据最新调研，全国13532个工地数据显示，截止2月27日开复工率为64.6%，劳务上工率61.7%，均较去年同期有所下降，反映出地产链整体需求仍处低迷状态。资金到位率为49.1%，同比略有回升，预示复工有望加快。投资方面，建议关注濮耐股份、海南华铁、北新建材、鸿路钢构、中国化学、中国建筑、上海港湾、中材科技等企业。需警惕基建投资和房地产需求恢复不及预期及原燃料价格上涨等风险。