本月机器人板块表现优异，且有望持续贯穿全年。2025年被视为AI应用元年，具身智能作为其中的重要分支，依托于模型性能提升、开源技术爆发及算力成本下降，为AI应用的发展奠定基础。同时，产业迫切需要爆款级AI产品实现商业闭环，推动行业整体进步。 产业进展超预期，人形机器人技术演化迅速。Figure公司近期发布了Helix模型及其在物流场景的应用视频，技术实力备受关注。同时，Figure估值达到395亿美元，极大提振了产业链相关标的的市场信心。一级市场融资加速，资金将进一步投入研发和产出，推动板块业绩增长。 此外，传统行业与AI的结合价值或被低估。除人形机器人外，丝杠、减速器、灵巧手和传感器等细分方向活跃，AI赋能汽车、叉车、工程机械、扫地机等多个场景将催生新机遇。2024年四季度矿山机械明显回暖，相关设备订单稳步增长，耐普矿机值得关注。风险方面，需警惕技术进展和需求低于预期，以及贸易摩擦加剧的影响。