本周资本市场表现出景气度改善的趋势，主要集中在有色金属、建筑材料、锂电池、汽车以及农林牧渔等行业。上游资源品如黄金、白银、铜及稀土金属价格环比上涨，中游锂电材料价格部分上涨，下游新能源汽车和汽车销量同比提升，动力电池产量也有所增加。金融地产方面，虽然总成交金额有所下降，但30个大中城市商品房成交面积呈现同比增长，建议关注顺周期资源品、大消费和大金融板块，以及困境反转的成长类资产。 从估值角度分析，本周A股整体及剔除金融板块的估值有所扩张，主板扩张幅度最大。行业中机械设备、计算机和传媒的估值分位数上涨最明显，食品饮料、房地产和银行则涨幅较小。股权风险溢价由上周2.27%降至2.17%，股市收益率略有下降。流动性保持稳定，南下资金流入加快，一级市场IPO暂停，二级市场持续吸引资金，但机构资金出现较大净流出。限售股解禁金额明显减少，下周解禁规模回升。 风险方面需警惕全球经济下行超预期与海外降息节奏不确定性带来的流动性风险，此外，中国货币和财政政策的不确定性也可能影响经济复苏力度。整体来看，市场仍存在较多变数，投资者需密切关注政策动向及宏观经济动态，合理配置资产以防范潜在风险。