2024年，公司实现营收123亿元，较去年增长29%，在突破百亿元后继续保持高速发展。新兴造车力量如问界品牌，凭借车灯单车价值和销量的提升，显著推动了公司业绩增长。同时，公司与传统合资大厂的合作稳定，市场渗透率仍有较大提升空间。 尽管面临国内零部件价格战和海外业务影响，公司2024年毛利率为19.3%，略有下降，但净利润率保持在11%水平，显示出良好的成本控制和规模效应。控制器业务快速增长，销量同比激增374%，车灯产业链的向上延伸有效拓宽了利润空间，彰显出一体化产业链的巨大潜力。 海外业务虽短期利润率较低，仅为6.4%，但营收同比增长49%，未来随着规模扩大，盈利能力将持续提升。公司预计2025至2027年营收和净利润保持稳步增长，维持买入评级。风险方面需关注市场竞争加剧及技术进展不及预期等因素。