本周，中信房地产指数下跌1.1%，表现优于同期沪深300指数的2.3%跌幅。国家统计局数据显示，2024年1-2月，全国商品房销售面积同比下降5.1%，降幅较全年明显收窄7.8个百分点；房地产开发投资额同比下降9.8%，降幅较全年收窄0.8个百分点，显示行业降幅持续缓解。 市场层面，重点城市一手房成交面积环比上涨23.3%，但同比仍下降3.2%；二手房成交面积环比下降2%，同比增长24.1%。百城新增宅地供应大幅减少，环比下降近五成，同比下降超五成，反映土地供应趋紧。政策方面，《提振消费专项行动方案》提出适时降低住房公积金贷款利率，扩大公积金使用范围，助力减轻居民购房负担，进一步激活房地产市场。 投资建议上，销售与投资降幅收窄，公积金政策优化利好行业稳步回暖。重点推荐A股标的如滨江集团、招商蛇口等，港股优选贝壳、绿城中国等优质房企。同时，受“并购六条”政策推动，转型类房企如南京高科等具备较好机会。优质商业地产企业也受惠政策，值得关注。需警惕销售及结转不及预期等风险。