作为建筑信息化行业的龙头企业，公司维持“买入”评级。考虑到下游行业景气度变化，我们下调了公司2025-2026年的归母净利润预测，分别为4.14亿元和5.77亿元，2027年新增预测6.52亿元，对应EPS分别为0.25元、0.35元和0.39元。当前股价的市盈率分别为55.9倍、40.2倍和35.5倍，显示出较好的投资价值。 2024年，公司实现营业收入62.03亿元，同比下降4.93%，但归母净利润达2.50亿元，同比增长116.19%，扣非后净利润增长更显著。第四季度收入和利润均有所提升，营业收入增至18.43亿元，利润增长25.5%。公司通过加强成本控制和优化收入结构，销售毛利率提升至84.33%，费用支出同比减少近6%，经营活动现金流也大幅改善。 数字成本业务保持稳定，造价工具续费率和应用率稳步提升，清标业务高速增长。数字施工业务转型成效显著，公司聚焦提升利润和现金流，着力开发项目级标准化产品，降低低毛利业务比例，增强核心区域及重点客户渗透能力。需关注房地产景气度下行、人才流失及业务拓展不达预期等风险。