2024年3月26日晚，公司发布公告，拟以42亿元现金收购南岳生物制药有限公司100%股权，若南岳生物2025年采浆量达到305吨，公司将额外支付5000万元或有对价。南岳生物是湖南省唯一拥有GMP证照的血液制品生产企业，旗下拥有9家单采血浆站，2024年采浆量达278吨，2023年和2024年前三季度净利润分别为9635万元和7218万元。此外，公司在高浓度静注人免疫球蛋白等领域具备创新研发能力。 海尔集团于2024年6月入主公司，推动“大健康”产业战略，支持公司实施“拓浆”与“脱浆”并进。此次收购将使公司采浆量提升18%以上，且在湖南省内单采血浆站布局更为完善，拥有12家站点，进一步增强市场竞争力。南岳生物成熟的销售网络和品牌影响力也将为公司带来显著助力。 公司预计2024-2026年营业收入分别达到85.98亿、103.01亿和114.52亿元，净利润分别为22.88亿、28.29亿和31.41亿元，利润增速保持良好，2025年对应市盈率16倍。基于业务整合和增长潜力，给予“增持”评级。但需警惕采浆量增长不及预期、重组白蛋白冲击及血制品价格下行等风险。