公司发布2024年业绩快报，预计实现营业收入8.26亿元，同比增长26.49%；归母净利润1.47亿元，增长29.23%；扣非后净利润1.28亿元，增长22.32%。业绩增长主要受益于我国汽车产销量及新能源汽车渗透率的提升，带动下游客户对公司产品需求增加，销售规模扩大，利润同步增长。 执行器产品销量成为公司营收增长的重要驱动力。2021年至2023年，执行器销量由818.07万个增至1,855.67万个，年均复合增长率达50.61%。2024年上半年执行器销量同比增加43.34%，销售收入增长42.0%。公司积极提升执行器产能，去年11月更改募投项目为车用执行器建设，预计年产能力达1,300万个，顺应新能源汽车快速发展和多样化应用需求。 作为国产汽车热管理领域“小巨人”，公司业绩保持稳健增长。鉴于2024年年报尚未发布，盈利预测维持不变，预计2024-2026年归母净利润分别达到1.42亿、1.75亿和2.27亿元。当前估值对应市盈率为30.6倍、24.7倍及19倍，维持“增持”评级。同时提醒需关注宏观经济、市场竞争及盈利预期等风险。