2024年，公司实现营业收入16.71亿元，同比增长2.53%；归母净利润2.77亿元，增长29.42%；扣非归母净利润2.10亿元，提升18.05%。第四季度营业收入4.61亿元，同比增长3.84%，归母净利润0.82亿元，增长39.23%，表现出较强的盈利能力和稳定的增长态势。 加盟门店数量净增100家，达到5143家，单店营收同比下滑约7%，但降幅有所收窄，第四季度降幅进一步缩减至5%。团餐业务保持良好增长，全年营收3.8亿元，同比增长15.3%，第四季度增速达到29.5%。补贴费用减少及规模效应提升促进毛利率和扣非净利率的优化，2024年毛利率提升0.4个百分点至26.7%，扣非净利率提升1.7个百分点至12.6%。 公司计划2025年新开1000家门店，并积极推进并购与品牌整合，已完成“蒸全味”品牌收购并推进“青露”品牌供应链及股权收购。盈利预测略微上调，预计2025-2027年归母净利润分别为2.7亿、3.0亿和3.3亿元，保持良好增长，维持“买入”评级。风险方面主要包括食品安全、原材料价格波动及行业竞争加剧等因素。