2024年，公司实现营收5.56亿元，同比增长25.2%；归属于母公司的净利润达到1.24亿元，增长36.0%。第四季度单季营收创历史新高，达到1.68亿元，同比增长41.2%；扣非前后归母净利润分别为0.34亿元和0.40亿元，同比增幅显著。虽然尚未完成欧易生物的收购，但公司原有业务保持稳健增长，因资产折旧增加，2025至2026年归母净利润略作调整，新增2027年预测，实现盈利持续提升，维持“买入”评级。 收入结构方面，ARA业务收入同比增长29.2%，DHA业务增长37.1%，其中DHA毛利率提升显著。国内市场增幅23.4%，受益于奶粉行业回暖及新国标提量，国际市场增长26.4%，则主要得益于竞争对手专利到期，重要客户市场份额提升。整体来看，国际和国内市场双轮驱动推动公司业绩快速增长。 公司资产重组方案已获交易所受理，欧易生物作为多组学分析领域龙头，拥有显著竞争优势，承诺2025至2027年累计净利润不低于2.7亿元。随着AI医疗应用的快速发展，二者协同效应将增强，有望提升公司前端研发实力，打开更广阔的发展空间。需关注出生率下降、产品降价和重组不确定性等潜在风险。