2024年，三花智控实现营收279.47亿元，同比增长13.8%；归母净利润30.99亿元，同比增长6.1%，整体表现稳健。制冷业务收入达166亿元，受益于消费品以旧换新政策、北美冷媒切换等因素，业绩持续增长。汽零业务收入114亿元，受汽车购置补贴和市场扩张推动，实现了稳步提升。 公司在机器人执行器领域积极布局，凭借机电执行器全系列产品的研发和生产能力，正加快进入快速发展阶段。通过扩大海外生产和强化研发团队，三花智控力争巩固其在仿生机器人机电执行器市场的领先地位，期望该业务成为公司新的增长引擎。 展望未来，公司预计2025-2027年营业收入将分别达到312亿、345亿和381亿元，净利润分别为35亿、39亿和43亿元，保持两位数增长。基于稳定的业务发展和新兴产业布局，维持“买入”评级。但需关注原材料价格波动、新客户拓展及海外市场开拓等潜在风险。