兴业银行发布了2024年业绩报告，显示其经营保持稳健。2024年，兴业银行营收同比增长0.66%，归属于母公司净利润同比微增0.12%。每股派息1.06元，分红率提升至28.5%，较2023年上升0.5个百分点，按照3月28日收盘价计算，股息率约为4.9%。此外，总资产和贷款规模分别同比增长3.4%和5.2%，风险加权资产同比增长7.33%，核心一级资本充足率保持在9.75%，资本实力稳健。 资产质量方面，截至2024年底，不良贷款率为1.07%，与去年持平，环比季度改善1个基点。对公房地产领域不良率上升至3.89%，主要因加强风险评估和拨备计提，拨备覆盖率为237.78%，同比有所下降但环比回升。地方政府融资平台债务不良率略增至3.91%，但新增不良趋势有所放缓。关注类贷款率小幅上扬至1.71%，显示风险管理依然谨慎。 展望未来，兴业银行营业收入及净利润预计持续正增长，存款成本明显改善，规模稳步扩张。盈利预测略微下调，2025至2027年归母净利润预计分别为779亿元、786亿元和794亿元，增速均保持在1%左右。基于当前股价，2025至2027年市净率估值在0.48至0.55倍之间，维持“增持”评级。需关注宏观经济及政策变化对净息差和资产质量的潜在影响。