价格方面，TrendForce集邦数据显示，2024年第一季度DRAM及NAND Flash价格分别上涨约20%和23%至28%。尽管库存有所降低，但仍未达到健康水平，厂商在亏损改善情况下积极提升产能利用率。第二季度DRAM和NAND Flash合约价涨幅进一步上调，分别达到13%至18%和15%至20%，其中eMMC/UFS价格涨幅较小，仅约10%。进入第三季度传统旺季，北美云端服务需求强劲，预期合约价涨幅有望继续扩大。 需求层面，AI和半导体发展带动存储需求持续增长。2024年，智能手机、服务器和笔记本等终端的DRAM及NAND Flash平均搭载容量均有所提升，尤其是服务器领域增长显著。预计服务器DRAM单机平均容量年增17.3%，企业级SSD容量增幅也达13.2%，显示出强劲的市场潜力和应用空间。 投资建议方面，鉴于全球先进制程产能不足，主流存储产品价格维持上涨态势。建议重点关注具备存储和先进封装技术的存储模组企业，以及具备国产替代潜力、与晶圆厂合作紧密的存储IC设计公司。但需警惕终端需求回暖不及预期、颗粒价格下跌及国产替代进程缓慢等风险。