保隆科技发布2024年上半年业绩报告，收入达31.8亿元，同比增长21.7%；但归属于母公司的净利润为1.5亿元，同比下降19.4%。毛利率为27.1%，较去年同期下降0.7个百分点，净利率4.9%，同比减少2.3个百分点。第二季度营收为17亿元，同比增长19%，环比增长15%；净利润0.8亿元，同比下降11.4%，环比增长18.1%。毛利率和净利率分别同比和环比均有所下滑。 公司在空气悬架、传感器和TPMS领域表现亮眼，上半年收入同比增长分别达到44%、52%和20%。针对新能源汽车市场，公司积极布局BUSBAR、液冷板、电流传感器等产品，满足汽车电动化的需求。同时，公司聚焦轻量化和智能化产品，受益于节能减排政策和智能驾驶技术升级，液压成型结构件、铝质件及多种环境感知传感器需求持续攀升，市场潜力巨大。 未来展望方面，预计公司2024至2026年营收将分别达到71亿、88亿和108亿元，归母净利润分别为4.02亿、5.87亿和7.73亿元，对应每股收益1.90元、2.77元和3.64元。参考行业市盈率，2024年合理估值区间为37.93至47.42元。需注意全球乘用车销量波动及原材料价格上涨可能带来的风险。